20240909-南京证券-传媒行业周报_淘宝宣布新增微信支付_暑期档惨淡收官_8页_504kb

行业研究摘要：南京证券传媒行业报告（2024年9月）

核心观点总结

1. 市场表现：
   本周申万传媒指数上涨381%，广告营销、游戏等子板块表现突出，分别上涨345%和858%。但整体票房、人次下滑，影院和场次上升。

2. 淘宝新增微信支付：

   • 9月5日，淘宝宣布在公告下发7天后逐步全面接入微信支付。
   • 此举有助于腾讯提高微信支付份额，为阿里带来亿级增量用户。

3. 暑期档电影市场：
   2024暑期档总票房为11.64亿元，跌幅达30.4%，主要因总人次下降；但《黑神话：悟空》体育突破，Light Landed Games则热度也较高。

4. 投资建议：
   推荐关注以下四条主线：

   • 游戏龙头：神州泰岳、恺英网络（政策稳定下业绩释放）
   • 高股息出版：凤凰传媒、中南传媒、山东出版
   • 营销广告：分众传媒（需关注投放意愿）
   • AI技术应用：跟踪生成式AI边际提升

5. 风险提示：
   AI落地不及预期、行业监管加强、游戏版号减少、票房下滑、竞争加剧的风险需重视。

目录结构

• 一、本周行情回顾
• 二、行业数据与新闻
• 三、公司行动与公告
• 四、一级市场动态
• 五、行业估值与票房
• 六、未来投资方向与风险

数据与补充信息

• 市场动态：暑期档票房下滑，热门影片依次为《抓娃娃》、《默杀》、《异形：夺命舰》
• 行业估值：当前PE（TTM）20.03倍，处历史较低百分位
• 产业新闻：
  ▸《黑神话：悟空》销量破1.69亿，总收入超80亿美元
  ▸ 支付宝发布AI工具“支小宝”，推动AI生活服务

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