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A股短期或承压：2018年12月10日市场分析总结

核心内容

2018年12月10日，A股市场受中美贸易摩擦和“华为事件”影响，进入弱平衡阶段。尽管上周初因中美贸易问题阶段性缓和出现反弹，但后半周市场因风险偏好下降而走弱。外围市场尤其是美国三大股指的大幅下跌，进一步加剧了A股的承压态势。

主要观点

• 市场情绪：中美贸易问题的不确定性仍是影响市场情绪的重要因素，而“华为事件”作为贸易问题的延伸，对投资者风险偏好造成冲击。
• 行业表现：
  • 大基建板块：雄安新区和铁路基建领涨，相关个股如嘉寓股份、凯发电气、鼎汉技术等表现较好，催化剂包括雄安新区会议和高铁项目批复。
  • 5G概念：受益于5G频谱分配方案落地，三大运营商5G中低频段资源格局确立，5G板块企稳反弹，东方通信涨停。
  • 医药行业：受带量采购影响，医药股持续走低，多只白马股跌停，如乐普医疗、华东医药、恩华药业等。
• 市场资金流向：两融市场交易额下降，融资余额和融券余额均出现调整，部分个股融资净买入显著，而部分个股融券余额大幅下降。
• 限售股解禁压力：未来一个月内有多只两融标的公司面临限售股解禁，如华工科技、桂冠电力、广汇汽车等，解禁规模较大，需关注市场反应。
• 公司基本面：利安隆作为国内高分子材料抗老化技术龙头，受益于环保政策推进，公司产能扩张带来业绩增长，建议投资者关注。

关键信息

一、两融策略

• 融资与融券数据：
  • 融资：2018年12月7日，沪市融资净买入额为-8.61亿元，深市为-6.26亿元，全部A股为-14.87亿元；较12月6日有所下降。
  • 融券：融券卖出量在12月7日为0.71亿股，较12月6日有所减少，融券余额亦有所下降。
• 融资余额前十：
  • 中国平安、兴业银行、民生银行、中信证券、京东方A、贵州茅台等公司融资余额较高，占流通市值比例较大。
• 融资余额增速前十：
  • 济川药业、华东医药、恒瑞医药等融资余额增长较快，显示市场关注度上升。
• 融资余额降幅前十：
  • 卓郎智能、粤传媒等融资余额下降明显，需警惕市场风险。
• 融券余额前十：
  • 贵州茅台、中国平安、中信证券等融券余额较高，占流通市值比例较小。
• 融券余额增速前十：
  • 天喻信息、二六三等融券余额增长显著，显示市场抛压加大。

二、热股鉴赏

• 利安隆（300596）：
  • 公司背景：全球领先的高分子材料抗老化解决方案提供商。
  • 业绩表现：2018年1-9月营收增长29.73%，净利润增长58.58%，受益于产能扩张和行业龙头地位。
  • 风险提示：宏观经济下滑、流动性紧缩、行业政策低于预期。
  • 投资建议：关注其未来业绩增长潜力，受益于环保政策推动和产能释放。

三、两融标的券事件一览

• 事件类型：
  • 收购失败：出版传媒终止股权收购事项。
  • 诉讼公告：方正证券和解。
  • 增发终止：海正药业、TCL集团等公司增发终止或调整。
  • 违规行为：小商品城因未及时披露重大事项被公开批评。
  • 股权激励：海王生物、华孚时尚等公司发布股权激励计划。
  • 其他事件：如华菱钢铁、中工国际等公司进行股权收购或增发调整。

四、限售股解禁压力

• 解禁日期：12月10日至1月8日，多只公司面临限售股解禁，如华工科技、桂冠电力、广汇汽车等。
• 解禁规模：部分公司解禁数量较大，如分众传媒解禁数量达771,299.14万股，占A股总股本比例达52.55%。
• 影响分析：解禁压力可能对股价造成冲击，需谨慎对待。

五、双融标的关注度聚焦

• 雪球网关注前十：
  • 格力电器、中国平安、万华化学、分众传媒、康美药业等公司受到投资者高度关注。
• 关注度增长前十：
  • 东方通信、国机汽车、舍得酒业等公司关注度增长显著，可能成为市场热点。

六、双融标的公司最新质押率

• 高质押率公司：如上海莱士、泛海控股、飞马国际等，质押率超过60%，需警惕强平风险。
• 质押率变化：部分公司质押率较上周略有下降，如华菱钢铁、渤海租赁等。

投资建议与风险提示

• 投资评级：
  • 个股投资建议分为推荐、审慎推荐、中性、减持、回避。
  • 行业投资建议分为增持、中性、减持。
• 风险提示：
  • 宏观经济风险：如意外下滑、流动性紧缩等。
  • 政策风险：如环保政策、限售股解禁等。
  • 市场风险：如外围市场波动、行业竞争加剧等。

结论

综上所述，A股市场短期内面临压力，投资者应关注政策变化、行业动向及市场情绪。在两融策略方面，需注意融资与融券的动态变化，警惕高质押率公司及限售股解禁带来的风险。同时，部分行业和个股具备增长潜力，如大基建、5G概念、利安隆等，值得投资者积极关注。