20210426-华鑫证券-策略周报_谨慎应对A股反弹_15页_995kb

A股市场分析与两融策略总结

核心内容概览

• 市场走势：2021年4月26日，A股市场整体呈现弱势回稳态势，沪指反弹窗口逐渐关闭，五一长假前市场难以出现大的行情。
• 交易策略：投资者应谨慎应对短期指数的回落风险，尽管本周初A股仍有上攻动能，但需防范市场调整风险。
• 两融市场：沪深两市两融余额有所上升，但量价背离问题仍未解决，市场观望情绪仍较浓。

主要观点

• 指数表现：上证综指、深证成指和创业板指分别上涨1.39%、4.60%和7.58%。
• 成交量：周成交量环比增加3.15%，周成交额环比增加14.94%。
• 两融余额：沪深两融余额为1.67万亿元，环比增加0.75%；融资余额环比增加0.49%至1.52万亿元，融券余额环比增加3.41%至1533.01亿元。
• ETF市场：ETF两融余额为1823.82亿元，环比减少21.73亿元，其中融资余额减少28.35亿元，融券余额增加6.62亿元。
• 限售股解禁：未来一个月内有多只股票面临大额限售股解禁，融资买入风险较高。
• 股权质押：部分股票股权质押比例较高，风险较大，其中九鼎投资、泛海控股和泰禾集团质押率分别为71.81%、68.97%和62.84%。

关键信息

一、两融市场概况

• 融资余额：

  • 上周融资余额前3位：中国平安（285.72亿元）、贵州茅台（220.54亿元）、牧原股份（177.29亿元）。
  • 融资余额增长较快的前3位：日月股份（+1568.66%）、英科医疗（+590.97%）、上机数控（+521.64%）。
  • 融资余额下降较快的前3位：ST园城（-46.70%）、特发服务（-41.97%）、诺禾致源（-41.50%）。

• 融券余额：

  • 上周融券余额前3位：中芯国际（60.78亿元）、恒瑞医药（58.58亿元）、招商银行（46.16亿元）。
  • 融券余额增长较快的前3位：美克家居（+9447.17%）、穗恒运A（+9107.73%）、永太科技（+2784.88%）。
  • 融券余额下降较快的前3位：福安药业（-100%）、晋西车轴（-100%）、新华联（-100%）。

二、行业表现

• 融资净买入：医药生物、有色金属和汽车板块融资净买入额居前。
• 融资净偿还：建筑材料、电气设备和公用事业板块融资净偿还额居前。
• 融券净卖出：非银金融、电气设备和农林牧渔板块融券净卖出额居前。
• 融券净偿还：化工、银行和公用事业板块融券净偿还额居前。
• 行业占比：两融余额超400亿的行业占全部两融余额的79.39%。

三、ETF市场

• ETF两融余额：截至2021年4月23日，ETF两融余额为1823.82亿元，环比减少21.73亿元。
• ETF融资余额：华安黄金ETF、易方达恒生H股ETF和华夏恒生ETF为前3位。
• ETF融券余额：易方达中证海外互联ETF融资净买入最多，华泰柏瑞沪深300ETF融券净卖出最多。

四、信用账户情况

• 新增账户：截至2021年3月，信用账户累计投资者合计569.32万户，环比增加47187户。
• 新增个人账户：环比净增加46171户。
• 新增机构账户：环比净增加1016户。
• 销户情况：累计销户4114户，其中个人信用销户数为3693户，机构销户数为421户。

五、风险提示

• 宏观经济风险：宏观经济增速不及预期。
• 流动性风险：流动性紧缩加剧。
• 政策风险：行业政策低于预期。
• 疫情风险：疫情未能得到有效控制。

总结

该文档提供了2021年4月26日A股市场的最新分析和两融策略，强调了投资者应谨慎对待短期指数的回落风险，并指出市场整体仍处于调整阶段。此外，文档还详细列出了两融市场的主要指标、限售股解禁情况、股权质押比例、融资融券余额变化及信用账户情况，为投资者提供了全面的市场洞察和策略建议。