20211114-中原期货-沪深300期权周报_北交所即将开张_政策回暖_市场底部已现_10页_1023kb

北交所开市与沪深300期权市场分析总结

核心内容概述

本报告分析了2021年11月12日沪深300期权市场行情，结合周线、日线、期权数据及波动率指数等多维度信息，为投资者提供了市场走势、期权策略及未来展望的综合分析。报告还提及了11月15日北京证券交易所（北交所）的正式开市，标志着中国资本市场进入新的发展阶段。

主要观点

• 市场走势：沪深300指数本周呈现“先抑后扬”的走势，周三探底至4750点，留下长下影线，短期底部确认。指数整体波动较小，成交量萎缩，振幅不足1%。
• 北交所开市：11月15日北交所开市，为市场带来新的投资机会，同时也可能对市场情绪产生积极影响。
• 期权市场动态：沪深300期权持仓量下降，成交量上升。看涨、看跌期权最大持仓量行权价格先下移后上移，市场对标的物的支撑位和压力位看法有所变化。
• 波动率变化：波动率指数呈现先扬后抑趋势，与标的走势负相关，表明市场情绪趋于稳定，波动性降低。
• 期现基差与价差：期现基差维持在平水附近，周五收盘升水；当月与近月价差也维持在平水附近，未出现明显价差变化。

关键信息

1. 行情回顾

2. 期权数据

3. 期权策略建议

• 方向性策略：建议日内顺势买入策略交易，或尝试性逢低卖出持有I02112P4850，若指数跌破11月10日低点则止损。
• 波动率策略：在波动率升高后，可卖出持有宽跨式组合I02112C5100&I02112P4850，以捕捉波动率回落的机会。

4. 市场分析

• 沪深300指数本周探底回升，成交量萎缩，振幅较小，显示市场情绪趋于平稳。
• 北向资金本周净买入36.27亿元，但整体呈净卖出态势，其中沪股通净卖出20.21亿元，深股通净卖出6.71亿元。
• 三个股指期货品种的当月合约均升水标的指数，显示市场对现货的看涨预期。

结论

当前沪深300期权市场呈现震荡走势，波动率指数与标的走势负相关，市场情绪相对稳定。北交所即将开市，为市场注入新的活力，投资者可关注其对整体市场的影响。建议在波动率升高后采取卖出宽跨式策略，同时关注指数走势，适时调整方向性交易策略。

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