20220622-东证期货-_权日志_股指反弹_隐波震荡_6页_1023kb

权日志 0622 总结

一、核心内容概述

本报告为上海东证期货有限公司于2022年6月22日发布的金融衍生品市场分析，主要围绕股指走势、隐含波动率变化以及期权策略建议展开，旨在为投资者提供市场判断和操作建议。

二、行情回顾

1. 股指表现

• 三大ETF指数及股指：今日三大股指均出现下跌，其中：
  • 50ETF下跌1.06%，收报2.898；
  • 300ETF下跌1.15%，收报4.290；
  • 300股指下跌1.27%，收报4270.62。

2. 隐含波动率（IV）变化

• 隐波震荡：
  • 50ETF当月平值IV为18.20%，下降0.55%；
  • 300ETF当月平值IV为17.99%，下降1.55%；
  • 300股指当月平值IV为19.26%，上升1.03%。

三、行情展望

1. 股指走势

• 今日三大股指整体收跌，沪指午后跌幅超1%，深成指跌幅达1.4%，创业板指尾盘下行。
• 板块表现：
  • 软件、传媒、建筑板块大幅下挫；
  • 石油、半导体、券商板块走弱；
  • 汽车、鸡肉、储能板块逆势拉升。

2. 隐含波动率展望

• 隐含波动率目前处于短期高位，且呈现反弹趋势；
• 市场预期偏窄幅震荡，短期波动率可能维持高位，但整体走势趋于平稳。

四、期权策略推荐

1. 推荐策略

• 卖出跨式期权策略：适用于短期震荡行情，可获取时间价值收益；
• 做空波动率策略：由于隐含波动率处于短期高位，建议适当做空波动率以对冲风险。

2. 风险提示

• 控制Delta暴露：卖期权需注意控制Delta风险，避免指数大幅波动造成回撤；
• 市场不确定性：政策等因素的预期外变动可能引发市场极端行情，需保持警惕。

五、金融期权关键指标跟踪

六、风险提示

• 政策风险：政策等因素的预期外变动可能引发市场极端行情；
• 波动率风险：隐含波动率处于短期高位，需警惕市场波动带来的风险。

七、公司简介

• 公司名称：上海东证期货有限公司
• 成立时间：2008年
• 性质：东方证券股份有限公司全资子公司
• 注册资本：23亿元人民币
• 业务范围：商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理、基金销售等
• 会员资格：拥有上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所和上海国际能源交易中心会员资格，是中国金融期货交易所全面结算会员

八、分析师信息

• 王冬黎：高级分析师（金融工程），从业资格号 E3032017
• 谢怡伦：分析师（金融工程），从业资格号 F03091687

九、免责声明

• 本报告仅供客户使用，不构成投资建议；
• 报告内容基于公开信息，不保证其准确性与完整性；
• 投资者需自行承担投资风险，公司不承担由此引发的任何损失。