20241031-华安证券-中航沈飞-600760.SH-短期承压_努力推动航空强国建设不断开创新局面_3页_297kb

中航沈飞2024年三季度报告显示，前三季度营业收入同比下滑26.95%至25298亿元，归母净利润同比下降23.12%至1818亿元，主要归因于合同签订进度影响，相关产品需求未如期落实。公司为国有航空装备制造企业，在“低空经济”领域具有天然优势，目前正处于探索阶段，未来将在航空工业集团指导下，拓展民用无人机和军民通用技术产业，构建应用场景与运营体系。投资建议方面，预估2024-2026年归母净利润分别为370.3亿元、450.5亿元和542.0亿元，同比增长231%、217%和203%，对应PE分别为345.3倍、283.8倍和235.9倍，维持“买入”评级。风险提示包括下游需求、研发和产能释放低于预期等因素。总体而言，公司虽短期承压，但长期战略和财务预测显示较强增长潜力。