湖南广信科技股份有限公司创业板首次公开发行股票招股说明书（申报稿2017年8月4日报送）_262页_2mb

湖南广信科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市总结

核心内容概述

湖南广信科技股份有限公司（以下简称“广信科技”）拟首次公开发行人民币普通股（A股）不超过1,980.00万股，并计划在深圳证券交易所上市。公司主要业务为纸质绝缘材料的研发、生产和销售，产品广泛应用于输变电设备、电机、电线电缆、电气化铁路及轨道交通牵引变压器等领域。公司面临多种风险，包括市场、经营、财务和技术等方面，并作出多项承诺以保障投资者利益及公司规范运作。

主要观点

1. 创业板市场风险提示
   创业板市场具有高风险性，公司业绩不稳定、经营风险高、退市风险大，投资者需审慎决策。

2. 股份锁定承诺
   控股股东及持股5%以上股东承诺在上市后36个月内不转让所持股份，并设定减持比例和时间限制。若未履行承诺，将面临现金补偿、分红扣减、限制转让等约束措施。

3. 稳定股价预案
   若公司上市后三年内股价连续20个交易日低于每股净资产，将启动股价稳定措施，包括控股股东、董事及高管增持，以及公司回购股票。

4. 避免同业竞争承诺
   控股股东承诺不直接或间接从事与广信科技相同或类似业务，保障公司独立性与股东权益。

5. 信息披露与赔偿承诺
   公司及中介机构承诺招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，若存在，将依法回购股票并赔偿投资者损失。

6. 利润分配政策
   公司承诺将实施持续、稳定的利润分配政策，包括现金分红比例、滚存利润分配及利润分配方案审议程序。

7. 主要风险提示
   公司面临下游行业投资放缓、成长性不足、业务集中度高、原材料价格波动及特高压产品未能达预期等风险。

关键信息

一、发行概况

• 发行股票类型：人民币普通股（A股）
• 发行股数：不超过1,980.00万股，不低于发行后公司股份总数的25%
• 发行后总股本：不超过7,917.20万股
• 拟上市交易所：深圳证券交易所
• 保荐人：招商证券股份有限公司
• 招股说明书签署日期：2017年8月4日

二、主要财务数据（单位：万元）

三、募集资金用途

• 募集资金总额：不超过15,469.92万元
• 募集资金净额：用于以下项目：
  1. 高压绝缘材料生产基地项目：9,047.88万元
  2. 研发中心建设项目：3,422.04万元
  3. 补充营运资金：3,000.00万元

四、主要风险提示

1. 下游行业投资放缓风险
   公司产品主要应用于输变电设备领域，受国家电网建设投资规模影响较大，若投资放缓将影响公司业绩。

2. 成长性不足风险
   虽然公司近年业绩稳定增长，但未来增长仍受宏观经济、产业政策、产品开发及市场拓展等因素影响。

3. 业务集中度风险
   公司主要客户为国内大中型输变电设备制造商，客户集中度较高，若客户变化将影响盈利能力。

4. 原材料价格波动风险
   主要原材料为未漂硫酸盐针叶木浆，成本占比约65%，价格波动可能影响公司成本和利润。

5. 特高压产品市场拓展风险
   公司已投资特高压绝缘纸板项目，但目前销售比例较小，若不能拓展市场将影响未来业绩。

6. 环保风险
   公司需遵守严格的环保法规，未来可能面临更高的环保要求，增加治理成本。

总结

湖南广信科技股份有限公司作为一家专注于纸质绝缘材料的公司，具有一定的市场潜力，但也面临诸多风险。公司承诺通过股份锁定、稳定股价、避免同业竞争、信息披露和利润分配等方式，维护投资者利益及公司规范运作。募集资金将用于扩大生产、研发和补充营运资金，以增强公司竞争力。投资者需注意创业板市场的高风险性及公司所面临的行业、经营及财务风险，并审慎决策。