四川天邑康和通信股份有限公司创业板首次公开发行股票招股说明书（申报稿2017年6月19日报送）_317页_2mb

报告摘要

四川天邑康和通信股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书总结

核心内容概述

四川天邑康和通信股份有限公司（以下简称“公司”）拟首次公开发行股票并在深圳证券交易所创业板上市。本次发行涉及公开发行新股及公司股东公开发售股份，发行数量不超过6,685.20万股，占发行后总股本比例不低于25%。公司及股东对发行后的股份锁定、减持及信息披露等作出多项承诺，旨在保护投资者权益并确保公司稳定发展。同时，公司亦制定了稳定股价及填补即期回报的预案，以应对可能的市场波动。

主要观点

1. 创业板投资风险提示

创业板市场具有较高的投资风险，包括业绩不稳定、经营风险高、退市风险大等。
投资者应充分了解相关风险，审慎作出投资决策。

2. 发行概况

发行股票类型为人民币普通股（A股）。
发行股数包括公开发行新股和股东公开发售股份，总数不超过6,685.20万股。
承销费用由公司及股东按各自股份比例分摊，其他费用由公司承担。
发行后总股本不超过【】万股，具体发行价格和日期尚未公布。

3. 股份锁定与减持承诺

控股股东天邑集团：锁定期为36个月，锁定期满后24个月内减持不超过20%，减持价格不低于发行价。
实际控制人李跃亨、李世宏、李俊霞、李俊画：锁定期为36个月，锁定期满后12个月内减持不超过20%，24个月内不超过40%。
持股5%以上的股东（如欣邑投资、天盛投资等）：锁定期为12个月，减持方式包括集中竞价、大宗交易、协议转让等。
所有股东承诺如未履行承诺，将依法赔偿投资者损失，并采取相应补救措施。

4. 稳定公司股价预案

若公司股价连续20个交易日低于每股净资产，公司可采取回购股份、控股股东或董事、高管增持等措施稳定股价。
回购价格不低于每股净资产，回购金额为上一会计年度净利润的10%-20%。
董事、高管增持金额不低于其上年度税后薪酬的30%，不超过80%。
股东可向董事会提交回购议案，股东大会需通过至少三分之二表决权通过。
在实施稳定股价措施后，若120个交易日内股价仍低于每股净资产，相关方需再次履行回购或增持义务。

5. 信息披露承诺

公司及控股股东、实际控制人、董事、高管及其他核心人员承诺，若招股说明书存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，将依法赔偿投资者损失，并及时公告未履行承诺的原因及补救措施。
保荐机构及其他中介机构亦作出类似承诺，确保信息披露的真实、准确与完整。

6. 填补被摊薄即期回报措施

公司承诺通过加大市场拓展、技术研发、提升人才素质、科学安排募集资金使用等措施，提高盈利能力，减少对投资者回报的不利影响。
公司董事会及管理层承诺切实履行上述措施，并在违反承诺时依法承担补偿责任。

7. 利润分配政策

公司实施持续、稳定的利润分配政策，优先采用现金分红。
现金分红比例最低为10%，若公司处于成熟期且有重大资金支出，现金分红比例不低于20%。
若公司资产负债率超过70%或经营活动现金流为负，可不进行现金分红。
股东、高管及中介机构均承诺在未履行利润分配承诺时，采取补救措施并依法赔偿投资者损失。

8. 风险因素提示

客户集中风险：公司主要客户为国内通信运营商，其中中国电信占比高，存在收入集中度较高的风险。
招投标风险：若公司未能中标或中标率下降，可能影响业绩。
技术研发风险：新产品开发存在不确定性。
价格波动风险：产品价格可能因市场环境变化而波动。
原材料价格波动风险：原材料价格波动可能影响公司成本。
存货风险：存货余额较大可能影响资金周转。
税收政策变化风险：税收政策调整可能对公司经营造成影响。
应收账款回收风险：应收账款回收可能影响公司现金流。
5G技术研发风险：5G技术发展及投资存在不确定性。
产品质量控制风险：产品品质可能影响公司声誉与市场竞争力。
募集资金项目风险：若募集资金项目未顺利实施，可能影响公司盈利能力。
新增固定资产折旧及摊销风险：可能影响公司利润。
净资产收益率下降风险：发行后可能影响公司盈利能力。
实际控制人控制风险：公司治理结构可能受实际控制人影响。
公司快速发展引发的管理风险：快速扩张可能带来管理压力。

关键信息汇总

类别	关键信息
发行概况	发行股票类型为A股，数量不超过6,685.20万股，占发行后总股本不低于25%。
股份锁定	控股股东锁定期36个月，实际控制人锁定期36个月，部分股东锁定期为12个月。
减持承诺	股东减持比例和时间受限制，减持价格不低于发行价。
股价稳定措施	包括公司回购、控股股东及高管增持，条件为股价连续20个交易日低于每股净资产。
信息披露	承诺若信息披露有误，将依法赔偿投资者损失并公开说明原因。
利润分配	优先采用现金分红，最低比例为10%，并设有补充承诺及履约担保机制。
风险提示	主要包括客户集中、招投标、技术开发、价格波动、原材料、存货、税收、应收账款、5G研发、产品质量、募集资金项目、固定资产折旧、净资产收益率、实际控制人控制及管理风险。