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港股晨报分析总结

今日重点

1. 政策刺激持续，港股升势强劲

   • 港股本周累计上涨3038点，涨幅达13.12%，创1998年10月以来单周最大涨幅。
   • 恒指突破20632点，接近分析师预测的上涨目标23500点。
   • 北水资金由净流出转为净流入5993亿元，显示外资看好港股。
   • 安信国际证券认为刺激政策将继续落地，建议关注科网龙头、消费股及内房股，重点关注ATMX等标的。

2. 房地产政策松绑

   • 上海、广州、深圳等一线城市陆续放宽楼市限购政策。
   • 首付比例下调、调整增值税征收年限、优化贷款政策等，显示政府稳定房地产市场的决心。

行业点评

港股食饮：重视餐饮板块布局价值

• 政策支持消费：上海发放5亿元消费券，重点刺激餐饮行业，助推消费复苏。
• 餐饮板块表现：情绪好转背景下，餐饮企业业绩弹性大，估值较低，推荐海底捞（6862）、颐海国际（1579）、百胜中国（9987）。
• 其他行业分析：
  • 啤酒：销售单价提升，但销量受天气和消费疲软影响。
  • 白酒：中秋需求疲软，行业分化持续。
  • 乳制品：需求疲软，产能过剩，价格下行压力大。
  • 包装饮料：增长韧性较强，头部企业表现稳健，推荐关注蒙牛（2319）等。
  • 烟草：全球烟叶价格上涨，需求刚性，推荐中烟香港（6055）等。

风险提示

• 政策变动、消费意愿不足、行业竞争加剧。
• 各类政策的实施效果可能存在不及预期的风险。

分析师：韩致立、曹莹
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