20240930-中泰国际证券-每日晨讯_4页_317kb

港股市场总结

大市表现

伴随积极政策的出台，港股上周显著跑赢全球其他主要股市，成交量创历史新高。恒生指数上涨130点，收报20,632点；恒生科指上涨202点，收报4,453点。大市日均成交金额达2,740亿港元，上周五单日成交4,457亿港元，均为历史最高。期货升水278点，显示市场乐观预期。尽管港股通仅净流入239亿港元，但估值较低的金融、能源板块表现较佳，消费板块出现反弹。外资FOMO情绪带动增量流动性，叠加政策预期改善，推动行情延续。不过需关注“强预期”能否转化为“强现实”。恒指前危机目标为21,300点，乐观情形下可能高见22,500点。

消费与医药板块

消费板块受到金融新政和政策促消费消息提振，乳业及餐饮板块表现强劲。汽车、体育服饰等子板块涨幅显著。
医药板块受益于降息政策，创新药企业资金压力缓解，CXO行业同步受益。延迟退休政策或缓解医保基金压力。但现阶段行业仍面临医保控费严、企业信心不足等问题，需关注政府医保支持措施及创新药企业融资情况。

其他领域动态

光伏板块反弹，产品价格止跌回稳及政策利好提振行情。房地产相关燃气、供水、能源板块或受益于政策支持。
当前比特币等虚拟资产价格温和上涨，但仍弱于大盘。

研报摘要：太美医疗科技(2576HK)

专注为医药行业提供数字化及云解决方案，在临床研究及营销系统等细分市场占据领先地位。但受累于在手订单下滑，公司仍处于亏损状态，估值相对偏高。尽管受腾讯注资支持，却未改变中性评级判断。

策略建议

港股方面：美联储超预期降息形成增量资金，低估值且高景气板块如地产、科技、生物医药等具备“追落后”机会。若基本面数据未能持续好转，则行情可能延续性不足。
美股方面：盈利增长预期配合降息利好频现，医疗保健、金融服务、消费必需等行业具表现潜力。

风险提示

需警惕全球经济缓、政策效果未达预期等不确定性因素。