20210718-开源证券-汽车行业周报_7月第一周乘用车零售销量表现平稳_月末有望持续恢复_19页_2mb

汽车行业周报总结

核心内容概览

本报告为2021年7月18日发布的汽车行业周报，主要分析了7月第一周乘用车市场表现、板块行情回顾、行业动态及公司公告、重点数据跟踪以及风险提示等内容。整体来看，汽车行业面临芯片短缺带来的压力，但新能源车仍保持高景气度，电动化、智能化趋势加速。

主要观点

• 乘用车市场表现平稳：7月第一周乘用车零售销量日均30752辆，与2020年同期持平，但环比下降7%。批发销量日均29367辆，同比下降18%，但环比增长1%。
• 芯片短缺影响仍在：部分厂商7月初产销节奏偏慢，芯片供给不足导致经销商畅销车型库存紧张，订单转换周期延长，影响销量。
• 预计7月末市场恢复：随着芯片供给改善，乘联会预计7月末乘用车产销表现将有所恢复，三季度芯片短缺问题将大幅缓解，8月批发市场或将强势上升。
• 新能源车保持高景气：6月新能源乘用车销量渗透率提升至14%，销量同比增幅较大，充电桩保有量稳步上升。
• 板块表现不佳：汽车板块本周跌幅4.01%，跑输沪深300指数4.51个百分点，乘用车III板块跌幅最大，为-7.17%。
• 个股表现分化：约30%的个股上涨，江淮汽车、钧达股份、法拉电子等领涨；部分公司如中通客车出现亏损。
• 行业动态活跃：长城汽车哈弗品牌登陆埃及市场，零跑汽车完成超45亿元Pre-IPO轮融资，计划在2021年底或2022年初在科创板上市。
• 新车上市：本周多款新车和改款车型上市，包括天际ME5、名爵6新能源等。
• 零部件企业受益：比亚迪、长城汽车、长安汽车、吉利汽车等整车厂及福耀玻璃、天润工业、华域汽车等零部件企业被列为受益标的。

关键信息汇总

7月第一周市场表现

• 零售销量：日均30752辆，同比持平，环比-7%。
• 批发销量：日均29367辆，同比下降18%，环比+1%。
• 行业趋势：预计7月末产销恢复，三季度芯片短缺问题将缓解，8月批发市场可能强势上升。

板块市场表现

• 汽车板块：周涨幅-4.01%，跑输沪深300指数4.51个百分点。
• 个股情况：
  • 上涨公司：57家，占比近30%。
  • 领涨个股：江淮汽车（28.42%）、钧达股份（20.39%）、法拉电子（15.48%）等。
  • 领跌个股：ST八菱（-17.30%）、上声电子（-14.34%）等。

行业动态及公司公告

• 长城汽车：哈弗品牌登陆埃及市场，创造三项第一。
• 一汽-大众：上半年销量达107万辆，同比增长22.5%。
• 零跑汽车：完成超45亿元Pre-IPO轮融资，计划在科创板上市。
• 宝马集团：上半年在华销量达46.7万辆，新能源车销量同比增长56%。
• 新上市车型：天际ME5、君威、瑞虎8、名爵6新能源等。

重点数据跟踪

• 新能源汽车：
  • 6月产销量同比增幅较大，渗透率提升至14%。
  • 充电桩保有量持续增加。
• 原材料价格：总体平稳，金属钴、金属锂、六氟磷酸锂等价格略有上涨。

风险提示

• 宏观经济恢复不及预期：可能影响整体汽车消费。
• 汽车促消费推进不及预期：政策支持效果可能不达预期。
• 海内外汽车需求不及预期：全球市场需求变化可能影响行业表现。

行业展望

电动化、智能化加速推进，汽车行业进入长期向上周期。整车厂和零部件企业均有望受益，尤其是新能源汽车相关企业。随着芯片短缺问题缓解，市场将逐步恢复，未来行业增长潜力较大。

行业与公司受益标的

整车厂

• 比亚迪、长城汽车、长安汽车、吉利汽车
• 新势力：蔚来汽车、小鹏汽车、理想汽车

零部件企业

• 福耀玻璃、天润工业、科博达、得邦照明、广汇汽车、中国汽研、星宇股份、文灿股份、骆驼股份、岱美股份、保隆科技、阿尔特、华域汽车、伯特利、拓普集团、银轮股份

数据与图表

• 图1-3：显示汽车板块及子板块的涨跌幅情况。
• 图4-27：展示新能源汽车及传统汽车的产销量、库存系数、原材料价格等关键数据。
• 表1-3：列出本周领涨个股、重要公告及上市新车信息。

总结

2021年7月第一周，汽车板块整体表现不佳，但新能源车仍保持高景气。芯片短缺问题持续影响市场，但预计将在三季度缓解，带动行业复苏。整车厂和零部件企业均有受益可能，尤其是新能源汽车产业链相关企业。行业面临一定风险，但长期发展仍受电动化、智能化趋势推动。