20260623-华泰期货-FICC日报_非银金融拉动_指数放量上涨_13页_2mb

文档内容总结

核心内容概述

本报告分析了近期中国股市及宏观经济的走势，并结合市场数据与政策动态，探讨了市场上涨的主要驱动因素、行业表现、股指期货市场变化以及潜在风险。整体来看，市场在非银金融等权重板块的带动下出现放量上涨，但部分成长型行业仍面临回调压力。

主要观点

1. 市场表现

• A股三大指数放量上涨：上证指数上涨1.78%至4163.1点，创业板指上涨2.52%。
• 行业涨跌分化：非银金融、有色金属、基础化工、电力设备等权重行业涨幅居前，而美容护理、汽车、机械设备等消费及制造业板块小幅下跌。
• 市场成交额：沪深两市成交额约为3.8万亿元，显示市场活跃度上升。
• 海外市场：美国三大股指涨跌不一，道指上涨0.29%，纳指下跌1.32%。

2. 政策与地缘因素

• 国内政策：财政部发布通知，禁止采购46家美国企业产品，商务部对美国涉军实体实施出口管制。
• 地缘动态：伊朗与美国签署谅解备忘录，首轮谈判取得积极进展，涉及霍尔木兹海峡开放、伊朗石油销售、资产解冻等议题。

3. 股指期货市场

• IH增仓：IH合约成交量和持仓量同步增加，显示市场对中证500指数的关注度上升。
• 基差变化：股指期货贴水加深，IF、IH、IC、IM合约的基差均出现不同程度的下跌。
• 跨期价差：次月-当月、下季-当月等跨期价差有所变化，反映市场对未来走势的预期。

关键信息

1. A股指数表现

• 上证综指：4163.10点（+1.78%）
• 深证成指：16372.50点（+2.13%）
• 创业板指：4359.39点（+2.52%）
• 沪深300指数：5059.66点（+2.39%）
• 上证50指数：3012.65点（+2.86%）
• 中证500指数：8868.78点（+2.26%）
• 中证1000指数：8865.68点（+1.08%）

2. 股指期货数据

• IF合约：
  • 成交量：174,586手（+20,643）
  • 持仓量：269,442手（-5,960）
• IH合约：
  • 成交量：96,054手（+25,790）
  • 持仓量：124,933手（+2,387）
• IC合约：
  • 成交量：210,048手（+9,774）
  • 持仓量：291,945手（-17,857）
• IM合约：
  • 成交量：299,303手（+39,793）
  • 持仓量：405,144手（-19,326）

3. 基差变化

• IF合约：
  • 当月基差：-30.46（-49.46）
  • 次月基差：-32.46（-7.86）
  • 当季基差：-75.86（+2.94）
  • 下季基差：-141.66（+15.34）
• IH合约：
  • 当月基差：-17.05（-29.30）
  • 次月基差：-24.25（-7.30）
  • 当季基差：-34.65（-5.70）
  • 下季基差：-51.25（-0.90）
• IC合约：
  • 当月基差：-90.58（-100.29）
  • 次月基差：-98.78（-45.69）
  • 当季基差：-218.78（-63.09）
  • 下季基差：-399.58（-67.89）
• IM合约：
  • 当月基差：-91.48（-86.46）
  • 次月基差：-159.48（-67.46）
  • 当季基差：-341.48（-80.46）
  • 下季基差：-584.68（-83.66）

4. 跨期价差

风险提示

• 政策风险：若国内政策落地不及预期，可能对市场产生负面影响。
• 货币政策风险：海外货币政策超预期可能引发资本流动变化，影响股市表现。
• 地缘风险：地缘冲突升级可能对市场情绪造成冲击，增加股指下行压力。

图表与数据来源

• 所有图表与数据均来自同花顺与华泰期货研究院。
• 包括宏观经济、现货市场、股指期货等多类图表，提供市场走势的全面分析。

报告撰写团队

• 蔡劭立：从业资格号 F3063489，投资咨询号 Z0014617
• 高聪：从业资格号 F3063338，投资咨询号 Z0016648
• 汪雅航：从业资格号 F03099648，投资咨询号 Z0019185
• 联系人：朱风芹（从业资格号 F03147242），朱思谋（从业资格号 F03142856）

免责声明

• 本报告基于公开信息编制，不保证其准确性与完整性。
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