2017年-数据局_普华永道：MoneyTree™中国TMT报告2017年Q1Q2_28页_10mb

普华永道MoneyTree™中国TMT行业2017年一季度/二季度报告总结

核心内容概览

2017年上半年，中国TMT（通信、媒体及科技）行业在私募及创投投资方面呈现出显著的回升趋势。投资数量和金额均达到历史高位，显示出市场对TMT行业的持续关注和投资热情。尽管在2016年下半年出现了一定程度的回落，但2017年上半年TMT行业投资总额和数量再次攀升，其中一季度投资金额环比增长近 $94%$，达到153.71亿美元，二季度投资金额与一季度持平，达到153.83亿美元，占总体行业投资总额的 $60%$。

主要观点

• 投资趋势：2017年上半年，TMT行业投资数量和金额均创历史新高，显示出市场对TMT行业的持续信心。尽管二季度投资数量有所下降，但投资金额保持稳定，且出现一笔55亿美元的单笔融资，为历史最高纪录。
• 子行业表现：互联网及移动互联网行业依然是TMT行业的领头羊，投资金额和数量均占比较高。科技行业投资增长迅速，娱乐传媒行业保持稳步增长，通信行业则因一笔大额投资而出现显著增长。
• 投资阶段：初创期投资数量仍居首位，但占比下降；扩张期和成熟期投资金额大幅上升，尤其是二季度的扩张期投资金额创历史新高。PIPE投资在一季度保持高位，但二季度大幅下降。
• 退出方式：IPO仍然是TMT行业的主要退出方式，但并购在二季度超越IPO成为主要退出渠道。退出案例数量有所下降，但IPO仍占主导地位。

关键信息

投资数据概览

• 2017年一季度：

  • 投资总量：951起
  • 投资总额：153.71亿美元
  • 首轮融资：481起，占 $52%$
  • 单笔过亿投资：27起，占 $55%$
  • 投资阶段分布：
    • 初创期：417起，占 $44%$
    • 扩张期：329起，占 $35%$
    • 成熟期：187起，占 $20%$
    • PIPE：15起，占 $1%$
  • 投资金额分布：
    • 初创期：27.96亿美元，占 $18%$
    • 扩张期：58.91亿美元，占 $38%$
    • 成熟期：28.70亿美元，占 $19%$
    • PIPE：38.06亿美元，占 $25%$

• 2017年二季度：

  • 投资总量：631起
  • 投资总额：153.83亿美元
  • 首轮融资：352起，占 $56%$
  • 单笔过亿投资：22起，占 $55%$
  • 投资阶段分布：
    • 初创期：311起，占 $49%$
    • 扩张期：213起，占 $34%$
    • 成熟期：99起，占 $16%$
    • PIPE：7起，占 $1%$
  • 投资金额分布：
    • 初创期：34.34亿美元，占 $22%$
    • 扩张期：95.51亿美元，占 $62%$
    • 成熟期：19.69亿美元，占 $13%$
    • PIPE：4.28亿美元，占 $3%$

退出分析

• 2017年一季度退出案例：

  • 退出总量：35起
  • IPO：16起，占 $46%$
  • 并购：10起，占 $29%$
  • 股权转让：9起，占 $25%$
  • 管理层收购：0起

• 2017年二季度退出案例：

  • 退出总量：15起
  • 并购：7起，占 $47%$
  • IPO：6起，占 $40%$
  • 股权转让：2起，占 $13%$
  • 管理层收购：0起

投资区域分布

• 投资数量前五名：北京、上海、深圳、浙江、江苏
• 投资金额前五名：北京、上海、深圳、浙江、江苏

子行业投资概况

• 互联网及移动互联网：

  • 2017年一季度投资：434起，占 $46%$
  • 投资金额：95.74亿美元，占 $62%$
  • 2017年二季度投资：295起，占 $47%$
  • 投资金额：117.33亿美元，占 $76%$

• 科技行业：

  • 2017年一季度投资：346起，占 $36%$
  • 投资金额：40.74亿美元，占 $26%$
  • 2017年二季度投资：227起，占 $36%$
  • 投资金额：25.99亿美元，占 $17%$

• 娱乐传媒行业：

  • 2017年一季度投资：146起，占 $15%$
  • 投资金额：10.34亿美元，占 $7%$
  • 2017年二季度投资：91起，占 $14%$
  • 投资金额：7.98亿美元，占 $5%$

• 通信行业：

  • 2017年一季度投资：25起，占 $3%$
  • 投资金额：6.89亿美元，占 $5%$
  • 2017年二季度投资：18起，占 $3%$
  • 投资金额：2.53亿美元，占 $2%$

研究方法及定义

• TMT行业定义：包括通信、媒体与科技三大领域。
• 子行业分类：自2017年起，移动互联网被归入互联网及移动互联网子行业。
• 研究时间范围：2017年一季度和二季度，同时加入2014年下半年至2016年的数据以进行趋势比较。
• 投资阶段定义：
  • 初创期：1-5年，企业产品开发完成但尚未大量商品化生产。
  • 扩张期：2-3年，企业产品已被市场肯定，需要更多资金进一步发展。
  • 成熟期：企业营收增长，准备上市，需要资金用于产能扩张和提高知名度。
  • PIPE：私募基金等以折价购买上市公司股份以扩大资本的一种方式。

联系方式

• 林晓帆：合伙人，TMT行业

  • 联系电话：+86 (21) 23232955
  • 邮箱：frank.lin@cn.pwc.com

• 严彬：高级经理，TMT行业

  • 联系电话：+86 (21)23233591
  • 邮箱：brian.b.yan@cn.pwc.com

• 缪黎娜：市场及传讯经理，私募股权及科技行业

  • 联系电话：+86 (21) 23233228
  • 邮箱：lina.miao@cn.pwc.com

• 周伟然：普华永道全球TMT行业主管合伙人

  • 联系电话：+86 (755) 8261 8886
  • 邮箱：wilson.wy.chow@cn.pwc.com

• 高建斌：普华永道中国TMT行业主管合伙人

  • 联系电话：+86 (21) 2323 3362
  • 邮箱：gao.jianbin@cn.pwc.com

• 北京：

  • 张勤：+86 (10) 6533 2098
  • 邮箱：amanda.zhang@cn.pwc.com

• 上海：

  • 高建斌：+86 (21) 2323 3362
  • 邮箱：gao.jianbin@cn.pwc.com

• 深圳：

  • 周伟然：+86 (755) 8261 8886
  • 邮箱：wilson.wy.chow@cn.pwc.com

• 香港：

  • 邱丽婷：+852 2289 1385
  • 邮箱：cecilia.yau@hk.pwc.com