2016年-数据局_普华永道：中国TMT报告_44页_3mb

普华永道中天会计师事务所 MoneyTree™ 中国TMT报告 2015年三季度/四季度总结

核心内容概述

2015年下半年，中国TMT行业私募及创投投资保持稳中向好的态势，投资总额和数量均创历史新高，但四季度投资热情明显回落，整体呈现断崖式下滑。

主要观点

• 2015年下半年TMT行业投资总额为190.12亿美元，投资数量为1,435笔，均刷新2012年以来的历史记录。
• 三季度投资金额和数量环比增长显著，四季度则大幅下滑，整体投资进入寒冬期。
• 互联网行业仍是TMT行业中最热的子行业，投资数量和金额均占第一。
• 通信及移动互联网行业因一笔30亿美元的巨额投资，投资金额排名第二。
• 科技行业在投资数量上表现突出，但投资金额相对较小。
• 并购成为下半年资本退出的主要方式，占退出数量的47%。
• 北京和上海是TMT行业投资的主要区域，天津因大额投资跃居第三。

关键信息

TMT行业投资与总体行业投资比较

• 2015年下半年TMT行业投资总额占总体行业的46%，投资数量占40%。
• 2015年三季度总体行业投资金额达到256.32亿美元，环比上升6%，TMT行业投资金额和数量分别环比增长48%和65%。
• 2015年四季度总体行业投资金额环比下降40%，TMT行业投资金额和数量环比分别下降57%和50%。

TMT行业投资季度趋势

• 2015年三季度TMT行业投资数量和金额均创历史新高，单笔过亿投资数量达21起，最高单笔投资金额为30亿美元。
• 四季度TMT行业投资数量和金额大幅下滑，单笔过亿投资数量为11起，最高单笔投资金额为5亿美元。

TMT子行业投资概况

• 2015年三季度互联网行业投资数量487起，投资金额53.61亿美元，占比分别为51%和40%。
• 科技行业投资数量269起，投资金额23.92亿美元，占比分别为28%和18%。
• 通信及移动互联网行业投资数量152起，投资金额42.82亿美元，占比分别为15.9%和32%。
• 娱乐传媒行业投资数量45起，投资金额12.53亿美元，占比分别为5%和9.99%。

TMT行业首轮与后续投资比较

• 2015年三季度首轮融资企业占78%，首轮融资金额占34%。
• 2015年四季度首轮融资企业占73%，首轮融资金额占38%。
• 互联网行业首轮融资企业数量和金额均占首位。

TMT行业投资阶段分布

• 初创期投资数量和金额在三季度达到历史最高，占比分别为63%和31%。
• 扩张期投资数量和金额在三季度也创历史新高，占比分别为24%和45%。
• 成熟期投资数量在三季度首次突破百笔，占比12%。
• PIPE投资数量在四季度创历史新高，但投资金额有所下滑。

TMT行业投资区域分布

• 北京投资数量和金额均为第一，占34%和78.2亿美元。
• 上海投资数量和金额分别为261起和39.96亿美元。
• 天津投资金额排名第三，达11.91亿美元。
• 深圳、广东省（除深圳）和福建省投资金额排名靠前。

TMT行业投资退出分析

• 2015年下半年TMT行业退出数量创历史新高，达到122起。
• 并购成为主要退出方式，占退出数量的46%和47%。
• 新三板成为新兴退出渠道，IPO退出数量因IPO暂停而大幅减少。

科技行业投资分析

• 2015年三季度科技行业投资数量和金额分别为269起和23.92亿美元。
• 软件行业投资数量和金额分别环比增长316%和1,160%，成为投资热点。
• IT服务行业投资数量和金额也显著增长，电子及光电设备行业投资金额环比增长144%。
• 半导体行业投资数量和金额均出现大幅下滑。

互联网行业投资分析

• 2015年三季度互联网行业投资数量和金额分别为487起和53.61亿美元。
• 网络服务行业投资数量和金额分别环比增长177%和62%。
• 网络营销行业投资金额环比增长1337%，创历史新高。
• 网络金融行业投资数量和金额均出现下滑。

通信及移动互联网行业投资分析

• 2015年三季度通信及移动互联网行业投资数量和金额分别为152起和42.82亿美元。
• 移动互联网行业投资数量和金额分别占93%和99%。
• 电信设备及终端行业投资数量和金额相对较低，但四季度有所增长。

总结

2015年下半年，中国TMT行业私募及创投投资在整体经济下行压力下仍保持强劲增长，但四季度投资热情明显回落。互联网行业持续引领投资热潮，通信及移动互联网行业因一笔巨额投资而表现突出，科技行业在投资数量上占优。并购成为主要退出方式，北京和上海是主要投资区域，天津因大额投资跃居第三。整体来看，TMT行业在创新引领下不断吸引投资，成为推动经济转型的重要力量。