【普华永道】2022年度下半年MoneyTree™中国TMT报告_29页_2mb
报告摘要
MoneyTree™中国TMT报告 2022年下半年总结
核心内容
2022年下半年，中国TMT行业私募及创投投资市场整体热度低迷，市场观望情绪浓厚。总体行业投资金额约253.79亿美元，环比下降48%，同比下降77%；投资数量为3,394起，环比上升10%，同比下降24%。TMT行业投资数量和金额占总体行业的52%和33%。科技行业在TMT子行业中表现最为突出，投资数量和金额分别占TMT行业总量的86%和84%。
主要观点
投资趋势
- TMT行业投资与总体行业投资比较：TMT行业投资金额和数量变动趋势与总体行业基本一致，但投资金额下降幅度更大。
- 投资季度趋势：三季度投资数量回升，但金额持续收缩；四季度投资数量下降，但金额大幅回升。
- 投资阶段分布：初创期投资数量先升后降，金额先降后升；扩张期投资数量先升后降，金额触底反弹；成熟期投资数量和金额均呈现先升后降的趋势；PIPE（定增）投资数量小幅下降，但金额大幅上升。
投资区域分布
- 北京、上海、江苏、深圳和浙江是TMT行业投资最活跃的区域。
- 北京在投资金额和数量上仍居首位，深圳反超江苏，但投资金额大幅下滑。
- 浙江和江苏受益于政策支持，投资金额有所上升。
投资子行业分析
- 科技行业：投资热度持续，半导体和IT服务最受关注。
- 互联网及移动互联网行业：受监管和竞争影响，投资金额持续下降，但仍有部分企业获得过亿投资。
- 通信行业：投资数量小幅上升，但金额大幅下降，主要受上半年大额投资影响。
- 娱乐传媒行业：投资数量和金额均大幅下降，主要受社交距离限制和经济疲软影响。
投资退出分析
- 退出数量：2022年下半年退出数量为116起，环比下降17%。
- 退出类型：IPO退出成为主要方式，占比达82%；并购退出占16%，股权转让仅占2%。
- IPO趋势：A股IPO数量环比上升102%，占比上升至82%；全面注册制实施和“18C章”推出，进一步推动TMT企业上市热情。
关键信息
投资数据
- 2022年下半年：
- 投资总量：1,770起
- 投资总额：83.90亿美元
- 首轮投资数量：517起（占总量的30%）
- 首轮投资金额：5.23亿美元（占总额的8%）
- 扩张期投资数量：793起（占总量的45%）
- 扩张期投资金额：39.02亿美元（占总额的47%）
- 成熟期投资数量：223起（占总量的13%）
- 成熟期投资金额：19.52亿美元（占总额的23%）
- PIPE（定增）投资数量：24起（占总量的2%）
- PIPE（定增）投资金额：3.48亿美元（占总额的9%）
投资金额分布
-
2022年三季度：
- 初创期：6.05亿美元（16%）
- 扩张期：16.47亿美元（44%）
- 成熟期：11.66亿美元（31%）
- PIPE：3.48亿美元（9%）
-
2022年四季度：
- 初创期：9.32亿美元（20%）
- 扩张期：22.55亿美元（49%）
- 成熟期：4.71亿美元（10%）
- PIPE：9.67亿美元（21%）
退出数据
-
2022年下半年：
- 退出总量：116起
- IPO退出：95起（82%）
- 并购退出：18起（16%）
- 股权转让退出：2起（2%）
-
2022年三季度：
- IPO退出：57起（78%）
- 并购退出：13起（18%）
- 股权转让退出：2起（3%）
- 管理层收购：1起（1%）
-
2022年四季度：
- IPO退出：38起（88%）
- 并购退出：5起（12%）
子行业退出分析
- 科技行业：退出数量环比下降13%，主要方式为IPO（82%）和并购（15%）。
- 互联网及移动互联网行业：退出数量环比下降52%，主要方式为IPO（64%）和并购（36%）。
- 通信行业：退出数量环比下降25%，全部为IPO。
- 娱乐传媒行业：退出数量环比上升100%，全部为IPO。
研究方法及定义
- TMT行业定义：包括科技、媒体和通信行业。
- 投资阶段定义：
- 初创期：产品开发完成，尚未商品化生产。
- 扩张期：产品被市场肯定，需资金扩大生产。
- 成熟期：营收增长，准备上市。
- PIPE（定增）：合格投资者以折价购买上市公司股份。
- 退出方式定义：
- IPO：首次公开发行股票。
- 并购：企业股份或整体出售。
- 管理层收购：管理层收购公司。
- 股权转让：私募及创投出售股权。
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