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金融工程日报总结（2017年8月21日）

核心内容概述

本报告为东海证券研究所于2017年8月21日发布的金融工程日报，内容涵盖市场指数表现、行业动态、融资融券数据、股指期货走势及上证50ETF期权相关指标。报告通过图表与表格形式，对近期市场数据进行分析，为投资者提供参考。

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主要观点与关键信息

1. 市场指数表现

• 最新1个交易日：

  • 上证50涨幅最大（0.35%），创业板指数跌幅最大（-0.63%）。
  • 上证指数微涨（0.01%），金融指数下跌（-0.58%）。

• 最新5个交易日：

  • 所有指数均上涨，创业板指数涨幅最大（4.57%）。
  • 金融指数上涨（2.33%）。

• 最新22个交易日：

  • 各指数涨跌不一，创业板指数涨幅最大（8.13%），金融指数跌幅最大（-2.33%）。

2. 行业表现

• 最新1个交易日：

  • 房地产行业涨幅最大（1.02%），有色金属行业跌幅最大（-1.95%）。

• 最新5个交易日：

  • 所有行业均上涨，计算机行业涨幅最大（8.58%）。

• 近一个月：

  • 多数行业上涨，计算机行业涨幅最大（11.54%），银行行业跌幅最大（-2.93%）。

3. 融资融券数据

• 8月17日两融余额：

  • 总余额为9228.08亿元，小幅上涨。
  • 融资余额为9178.61亿元，融券余额为49.47亿元。

• 行业融资与融券情况：

  • 非银金融的融资余额居首，银行和非银金融的融券余额较高。

4. 股指期货走势

• 8月合约临近到期，主力合约更换。
• 最新交易日基差情况：
  • IH1709基差为正（0.11%），IF1709与IC1709基差为负（-0.53%、-0.96%）。
• 基差/指数（年化）：
  • IH1709为1.46%，IF1709为-6.89%，IC1709为-12.56%。

5. 上证50ETF期权

• 隐含波动率：

  • 最近几个交易日中国波指和期权隐含波动率有所下跌。

• 虚值结构：

  • 远月合约中购虚值大于沽虚值，近8月合约同样购虚值大于沽虚值。
  • 新上市购3月2.650元行权价合约虚值最大（4.77%）。
  • 近月合约中购8月2.650元行权价合约虚值最大（0.27%）。
  • 近几个月合约购虚值均高于沽虚值。

• 持仓量与成交量：

  • 购1708合约持仓量为406,628，成交量为261,999。
  • 沽1708合约持仓量为299,410，成交量为193,278。
  • 购1709合约持仓量为320,753，成交量为141,450。
  • 沽1709合约持仓量为335,572，成交量为120,995。

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评级体系

一、市场指数评级

• 看多：未来6个月内上证综指上升幅度达到或超过20%。
• 看平：未来6个月内上证综指波动幅度在-20%—20%之间。
• 看空：未来6个月内上证综指下跌幅度达到或超过20%。

二、行业指数评级

• 超配：未来6个月内行业指数相对强于上证指数达到或超过10%。
• 标配：未来6个月内行业指数相对上证指数在-10%—10%之间。
• 低配：未来6个月内行业指数相对弱于上证指数达到或超过10%。

三、公司股票评级

• 买入：未来6个月内股价相对强于上证指数达到或超过15%。
• 增持：未来6个月内股价相对强于上证指数在5%—15%之间。
• 中性：未来6个月内股价相对上证指数在-5%—5%之间。
• 减持：未来6个月内股价相对弱于上证指数5%—15%之间。
• 卖出：未来6个月内股价相对弱于上证指数达到或超过15%。

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风险提示与免责条款

• 报告内容仅供客户参考，不构成投资建议。
• 报告基于公开资料或实地调研，对信息真实性、准确性不作保证。
• 报告可能因时间变化与事实不一致，建议关注后续研究报告。
• 东海证券及其关联机构可能持有报告中涉及的公司证券，进行交易或提供金融服务。

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分析师简介

• 丁竞渊：东海证券研究所高级研究员，博士，证券从业10年，具备丰富的量化平台研发与金融工程研究经验。

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联系方式

上海研究所

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附注说明

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