金融工程日报总结（2017年9月14日）
核心内容概述
本报告为2017年9月14日的金融工程日报，主要内容包括市场指数表现、行业走势、融资融券数据、股指期货情况以及上证50ETF期权的隐含波动率和合约结构分析。报告旨在为投资者提供市场动态及投资参考。
一、市场指数表现
1.1. 最新1个交易日
- 多数指数上涨，中证500涨幅最大（0.61%）
- 金融指数跌幅最大（-0.66%）
1.2. 最新5个交易日
- 多数指数下跌，中证500涨幅最大（1.17%）
- 上证50跌幅最大（-0.98%）
1.3. 最近22个交易日
二、行业表现
2.1. 最新1个交易日
- 各行业涨多跌少，建筑材料涨幅最大（1.60%）
- 银行跌幅最大（-0.61%）
2.2. 最新5个交易日
- 各行业涨跌不一，电气设备涨幅最大（3.20%）
- 计算机跌幅最大（-1.30%）
2.3. 近1个月
- 除国防军工微跌（-0.35%）外，其他行业均上涨
- 有色金属涨幅最大（11.69%）
三、融资融券
- 9月12日两融余额上涨至9783.76亿元，其中融资余额为9736.37亿元，融券余额为47.39亿元
- 非银金融融资余额居首
- 非银金融和银行融券余额居前
四、股指期货
- IH1709和IF1709主力合约基差为正，分别为0.06%和0.04%
- IC1709基差为负（-0.04%）
- 基差/指数（年化）：IH1709为10.38%，IF1709为7.57%，IC1709为-7.59%
五、上证50ETF期权
5.1. 隐含波动率
5.2. 期权合约虚值结构
- 远月合约购虚值大于沽虚值
- 近月合约购虚值也大于沽虚值
- 远月购3月2.750元行权价合约虚值最大（5.73%）
- 近月购9月2.750元行权价合约虚值最大（1.15%）
- 近几个月合约购虚值均高于沽虚值
5.3. 期权合约持仓量和成交量
| 合约 |
持仓量（手） |
成交量（手） |
| 购 1709 |
633,130 |
239,891 |
| 沽 1709 |
572,242 |
123,276 |
| 购 1710 |
189,116 |
69,529 |
| 沽 1710 |
139,724 |
36,893 |
| 购 1712 |
154,400 |
10,922 |
| 沽 1712 |
186,807 |
13,023 |
| 购 1803 |
80,562 |
5,593 |
| 沽 1803 |
55,189 |
4,306 |
六、投资评级说明
6.1. 市场指数评级
| 评级 |
说明 |
| 看多 |
上证综指未来6个月上升幅度达到或超过20% |
| 看平 |
上证综指未来6个月波动幅度在-20%—20%之间 |
| 看空 |
上证综指未来6个月下跌幅度达到或超过20% |
6.2. 行业指数评级
| 评级 |
说明 |
| 超配 |
行业指数未来6个月相对强于上证指数达到或超过10% |
| 配置 |
行业指数未来6个月相对上证指数在-10%—10%之间 |
| 低配 |
行业指数未来6个月相对弱于上证指数达到或超过10% |
6.3. 公司股票评级
| 评级 |
说明 |
| 买入 |
股价未来6个月相对强于上证指数达到或超过15% |
| 增持 |
股价未来6个月相对强于上证指数在5%—15%之间 |
| 中性 |
股价未来6个月相对上证指数在-5%—5%之间 |
| 减持 |
股价未来6个月相对弱于上证指数5%—15%之间 |
| 卖出 |
股价未来6个月相对弱于上证指数达到或超过15% |
七、风险提示与免责条款
- 报告内容仅供客户参考，不构成投资建议
- 风险提示：市场波动、政策变化、数据误差等均可能影响投资决策
- 免责条款：报告基于公开资料或实地调研，不保证信息的真实、准确和完整，且可能与其他报告结论不一致
八、分析师简介
- 丁竞渊，东海证券研究所高级研究员，博士学历
- 证券从业10年，具有丰富的量化平台研发经验及金融工程研究背景
九、联系方式
上海东海证券研究所
北京东海证券研究所
