20220808-上海证券-医药生物行业周报_眼科赛道景气度高_关注回调后的布局机会_26页_2mb

医药生物行业周报总结（2022年08月01日-08月05日）

核心内容

本报告聚焦医药生物行业，特别是眼科赛道的景气度及投资机会。整体来看，医药生物行业表现优于沪深300指数和创业板综指，显示出较强的市场吸引力。分析师团队指出，随着暑期来临，儿童青少年视力检查需求激增，眼科行业下半年业绩增长确定性强，尤其在Q3传统旺季，行业将迎来需求释放。

主要观点

• 眼科赛道景气度高：Q3为眼科传统旺季，参考欧普康视和爱尔眼科的业绩表现，预计三季度收入占比为全年最高。
• 政策驱动：国务院明确提出加强儿童青少年近视防控，重庆已率先签订三级防控责任书，预计相关政策将推动行业持续发展。
• 近视防控手段多样：包括光学矫正（如OK镜、离焦镜）和药物干预（如低浓度阿托品），其中OK镜和低浓度阿托品因临床效果显著而备受关注。
• 阿托品院内制剂网售受阻：兴齐眼药、何氏眼科等企业暂停线上销售，但需求未减，后续低浓度阿托品滴眼液正式获批后销量仍有望增长。
• 创新药企优势明显：兴齐眼药的0.01%阿托品滴眼液研发进展领先，有望率先获批。

投资建议

建议重点关注以下企业：

• 欧普康视：受益于Q3旺季和政策支持。
• 爱尔眼科：眼科行业龙头，业绩表现强劲。
• 兴齐眼药：在低浓度阿托品研发中处于领先地位。
• 明月镜片：受益于OK镜市场需求增长。

本周市场回顾

• A股医药生物指数上涨1.04%，跑赢沪深300指数1.36pct，排名申万31个子行业第6位。
• 港股恒生医疗保健指数上涨1.40%，排名恒生综合行业指数第2位。
• 生物制品板块涨幅最大（3.34%），而化学原料药板块跌幅最大（2.41%）。
• 个股表现：福瑞股份涨幅最大（25.96%），主要因与诺和诺德合作；永胜医疗跌幅最大（-16.42%）。

行业要闻与最新动态

国内动态

• 企业动态：海南海药拟转让上海力声特股权；九洲药业拟投资CDMO项目；长春高新获得生长激素相关药品批准；美年健康收购多家医疗机构。
• 政策动态：国务院加强儿童近视防控，多地调整核酸检测政策，推动行业复苏。

海外动态

• Concert Pharmaceuticals：CTP-543在治疗斑秃方面取得积极结果。
• 益普生：与Marengo Therapeutics达成战略合作，推进T细胞激活剂。
• SCYNEXIS：ibrexafungerp在治疗RVVC方面取得积极结果。
• Novasenta：获得安进收购，拓展炎症/肾病管线。
• 吉利德科学：收购MiroBio，扩展免疫疗法。
• Genmab与BioNTech：合作开发新一代抗癌抗体疗法。
• 礼来：donanemab和pirtobrutinib获得优先审评资格。
• 阿斯利康与默沙东：奥拉帕利获欧盟批准，用于治疗早期乳癌。

沪深港通资金流向

• 陆股通：净买入主要集中在红日药业、新和成、复星医药等；净卖出集中在东阳光、恒瑞医药等。
• 港股通：净买入集中在中国中药、四环医药、中国生物制药等；净卖出集中在华润医药、石药集团等。

行业核心数据库更新

• 疫情数据：全球疫情略有回调，各国疫情有所减轻。奥密克戎BA.5亚变种感染占比持续提升，美国主导毒株已变为BA.5。
• 猴痘疫情：WHO宣布猴痘疫情为“国际关注的突发公共卫生事件”，全球累计确诊数达到27562人。
• 国内疫情：全国疫情持续向好，绝大多数地区实现“动态清零”，局部地区出现零星反弹。
• 核酸检测：全国核酸检测结果互认，上海调整核酸检测有效时间规则，多数城市核酸检测频次延长。

风险提示

• 新冠疫情反复：可能影响眼科等医疗行业需求。
• 药品/耗材降价风险：对行业盈利造成压力。
• 行业政策变动风险：政策变化可能对行业格局产生影响。

表格与图表

• 表1：青少年近视防控手段总结。
• 表2：低浓度硫酸阿托品在研情况。
• 表3：A股医药行业涨跌幅Top10。
• 表4：H股医药行业涨跌幅Top10。
• 表5：A+H股公司要闻核心要点。
• 表6：陆股通资金医药持股每周变化。
• 表7：港股通资金医药持股每周变化。
• 表8：海外疫情相关新闻。
• 表9：全国部分城市核酸检测要求。
• 表10：国内疫情相关新闻。
• 表11：通过仿制药一致性评价的上市公司品规。
• 表12：医药板块定向增发预案更新。
• 表13：可转债预案进度更新。
• 表14：股东大会信息。
• 表15：医药股解禁信息。

图表

• 图1：爱尔眼科和欧普康视2021年分季度收入及Q3收入占比。
• 图2：A股大盘指数和申万一级行业涨跌幅。
• 图3：港股大盘指数和恒生综合行业指数涨跌幅。
• 图4：A股医药生物板块和子行业涨跌幅。
• 图5：全球每日新冠新增确诊和死亡人数。
• 图6：海外主要国家日新增确诊情况。
• 图7：WHO需要关注的变异株。
• 图8：新冠病毒各毒株感染占比（美国）。
• 图9：国内本土日新增确诊和无症状感染者。
• 图10：国内本土日新增确诊和无症状感染者。