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东兴八骏——2016年下半年金股推荐总结

核心内容概述

2016年下半年，东兴证券基于对宏观经济与权益市场走势的分析，提出了“东兴八骏”金股推荐策略。该策略主要围绕“紧随财政”和“把握消费”两条主线，精选了8只股票，涵盖环保、新能源、轻工制造、通信、医药等多个行业。分析师认为，A股将延续震荡格局，指数预计在2800点至3100点之间波动。

主要观点

1.1 紧随财政

• 宏观经济背景：全球主要经济体通过宽松货币政策拉动经济效果有限，中国采取量化宽松与财政刺激相结合的方式。
• 财政刺激方向：财政资金将重点投向环保、新能源等产业，推动其景气度提升。
• 政策支持：PPP模式和海绵城市建设成为政府释放流动性的关键手段，相关行业将迎来发展机遇。
• 推荐股票：碧水源、东方园林、韩建河山、烟台冰轮、智慧能源。

1.2 把握消费

• 消费表现：2016年二季度消费对GDP增长贡献率达73.4%，成为经济增长的主要支撑。
• 行业趋势：轻工制造、通讯、医药等领域的部分子行业龙头表现强劲，具备持续增长潜力。
• 推荐股票：索菲亚、亨通光电、康美药业。

关键信息

2.1 碧水源（300070）- 环保组推荐

• 公司为国家高新技术企业，专注于污水处理与污水资源化开发。
• 中期业绩超预期，PPP项目占比高，订单转化加快。
• 家用净水器业务预计下半年快速增长。
• 业绩预测：EPS(2016E)=0.74，EPS(2017E)=1.00，PE(2016E)=22.32，PE(2017E)=16.53，推荐等级：强烈推荐。

2.2 东方园林（002310）- 建筑建材组推荐

• 园林行业龙头，具备海绵城市、水处理、固废处理等多领域能力。
• PPP模式进入爆发期，公司受益显著。
• 业绩预测：EPS(2016E)=0.99，EPS(2017E)=1.29，PE(2016E)=22.82，PE(2017E)=17.40，推荐等级：强烈推荐。

2.3 韩建河山（603616）- 中小市值组推荐

• 国内领先的PCCP（预应力钢筒混凝土管）生产企业。
• 水利建设长期受益，公司战略转型打开新空间。
• 业绩预测：EPS(2016E)=0.73，EPS(2017E)=0.88，PE(2016E)=42.95，PE(2017E)=35.61，推荐等级：强烈推荐。

2.4 烟台冰轮（000811）- 机械组推荐

• 制冷设备行业龙头，受益于冷链行业发展。
• 并购与资产注入增强公司实力，未来订单有望增长。
• 业绩预测：EPS(2016E)=0.75，EPS(2017E)=0.76，PE(2016E)=14.41，PE(2017E)=14.35，推荐等级：强烈推荐。

2.5 智慧能源（600869）- 新能源组推荐

• 战略转型进入三元动力电池领域，产业链布局完善。
• 政策支持推动新能源汽车产业链发展，公司产能优势显著。
• 业绩预测：EPS(2016E)=0.36，EPS(2017E)=0.44，PE(2016E)=29.22，PE(2017E)=23.95，推荐等级：强烈推荐。

2.6 索菲亚（002572）- 轻工制造组推荐

• 实施“全屋定制”战略，丰富产品线，提升单店坪效。
• 渠道加密、促销活动、电子化升级等多重因素推动业绩增长。
• 业绩预测：EPS(2016E)=1.41，EPS(2017E)=2.05，PE(2016E)=26.44，PE(2017E)=17.40，推荐等级：强烈推荐。

2.7 亨通光电（600487）- 通信组推荐

• 光通信与电力电缆业务增长强劲，受益于“宽带中国”、“骨干网升级”等政策。
• 公司为全球第二大光纤制造商，毛利率有望提升。
• 业绩预测：EPS(2016E)=0.73，EPS(2017E)=0.90，PE(2016E)=19.55，PE(2017E)=15.86，推荐等级：强烈推荐。

2.8 康美药业（600518）- 医药组推荐

• 中药饮片行业景气度高，公司持续推进“智慧药房”布局。
• 与多个地方政府签署战略合作协议，拓展医疗服务网络。
• 业绩预测：EPS(2016E)=0.69，EPS(2017E)=0.85，PE(2016E)=23.34，PE(2017E)=18.83，推荐等级：强烈推荐。

投资建议

• “东兴八骏”推荐股票均具备较强的行业地位和政策支持。
• 各公司业绩预测均显示未来两年增长潜力较大。
• 建议投资者关注财政刺激和消费升级带来的投资机会。

分析师信息

• 郑闵钢：房地产行业首席研究员，拥有丰富的行业研究经验，曾获多项分析师奖项。
• 范子铭：策略研究员，中国人民大学硕士，具备跨行业研究背景。

投资评级

• 公司投资评级：

  • 强烈推荐：公司股价6个月内相对沪深300指数收益率超过15%。
  • 推荐：公司股价6个月内相对沪深300指数收益率介于5%~15%之间。
  • 中性：公司股价6个月内相对沪深300指数收益率介于-5%~5%之间。
  • 回避：公司股价6个月内相对沪深300指数收益率低于-5%。

• 行业投资评级：

  • 看好：行业指数6个月内相对沪深300指数收益率超过5%。
  • 中性：行业指数6个月内相对沪深300指数收益率介于-5%~5%之间。
  • 看淡：行业指数6个月内相对沪深300指数收益率低于-5%。

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