20140310-兴业证券-通信行业_板块分化加剧_加大转型_信息安全_移动互联网配置_20页_1mb

通信行业周报总结

核心内容

2014年3月3日至3月7日，通信板块整体上涨2.87%，跑赢沪深300指数3.36个百分点。其中，通信设备、电信运营和增值服务板块分别上涨2.71%、5.45%和2.08%。同期沪深300指数下跌0.49%。板块分化明显，传统电信设备类公司表现低迷，而电信设备转型、信息安全及移动互联网相关公司表现突出。

主要观点

• 行业趋势：通信行业整体表现良好，但板块内部分化严重，投资主线集中在电信设备转型、信息安全和移动互联网。
• 设备转型：中天科技、春兴精工等公司在设备转型方面表现优异。
• 信息安全：航天通信、海格通信、东方通信、海能达、星网锐捷、国腾电子等公司在信息安全领域受到关注。
• 移动互联网：天音控股、星网锐捷、三泰电子等公司与移动互联网相关，受到市场青睐。
• O2O：O2O概念持续火热，涉及垂直电商、传统企业转型及社区服务，如腾讯与微信支付合作、京东推出“小金库”服务等。
• 政策动向：工信部鼓励业内竞争降低4G资费，推动信息安全和智慧城市建设。
• 市场动态：运营商加快4G网络建设，中移动确定虚拟运营合作伙伴，联通启动4G网络服务，移动终端线上销量增长显著。
• 风险提示：市场情绪波动和行业竞争加剧是主要风险。

关键信息

重点公司表现

上周通信板块走势

• 通信板块上涨2.87%。
• 通信设备上涨2.71%，电信运营上涨5.45%，增值服务上涨2.08%。
• 沪深300指数下跌0.49%。

上周通信板块个股表现

涨幅前十：

• 上海普天：53.09%
• 通光线缆：33.66%
• 盛路通信：29.19%
• 闽福发A：23.72%
• 东方通信：19.50%
• 朗玛信息：15.55%
• 华工科技：14.57%
• 金亚科技：10.59%
• 天音控股：10.56%
• 网宿科技：9.15%

跌幅前十：

• 初灵信息：-12.06%
• 大唐电信：-6.27%
• 金信诺：-6.04%
• 中海达：-5.74%
• 同洲电子：-4.91%
• 佳都新太：-4.69%
• 硕贝德：-3.40%
• 银河电子：-3.36%
• 光迅科技：-3.06%
• 三五互联：-2.45%

行业动态

• 政策层：工信部部长苗圩鼓励业内竞争降低4G资费；我国将编制首个智慧城市国标；工信部推动落实重大技术装备进口税收政策。
• 运营商：中移动确定虚拟运营合作伙伴；中移动4G网络覆盖计划；联通启动4G网络服务；联通与腾讯合作推出线上线下一体化体验营销。
• 设备与终端：微软放宽WP政策；中移动要求4G手机五模；苹果发布CarPlay服务；三星中国销售大增80%；华为计划实现全球智能手机份额第二。
• 互联网：快的打车降低补贴；京东推出“小金库”服务；腾讯有意入股京东；分析师为新浪微博估值51亿美元；游久拟借壳上市。

上市公司要闻

• 中天科技：2013年营收增长16.5%，净利润增长25.01%。
• 天音控股：与天猫签订战略合作备忘录。
• 爱施德：计提资产减值准备1.39亿元。
• 梅泰诺：中标中移动无线网铁塔项目。
• 亨通光电：非公开发行股票融资11.4亿元。
• 国腾电子：计提资产减值准备759万元。

行业观点

• 通信行业涨幅12.77%，排名第三。
• 电信设备转型、信息安全和移动互联网是投资主线。
• 推荐关注中天科技、春兴精工、航天通信、海格通信、东方通信、海能达、星网锐捷、国腾电子等公司。

大宗交易

• 通过大宗交易平均盈利幅度大于15%的公司包括网宿科技、华胜天成、三五互联、拓维信息、二六三、合众思壮、中恒电气、通鼎光电、星网锐捷、大恒科技。
• 一些公司如合众思壮和二六三的大宗交易表现尤为突出，盈利幅度较高。

重要股东增减持

• 卓翼科技减持497万股。
• 华工科技减持492.37万股。
• 金亚科技增持38万股。

本周上市公司大事提示

• 日海通讯：召开股东大会。
• 华星创业：复牌。
• 光迅科技：召开股东大会。
• 华胜天成、邦讯科技等公司：复牌。

结论

通信行业在2014年3月3日至3月7日期间整体表现良好，但板块内部分化明显。设备转型、信息安全和移动互联网成为主要投资方向，O2O概念持续升温。市场情绪和行业竞争是主要风险因素。重点公司如中天科技、鹏博士、网宿科技、爱施德、天音控股等表现优异，受到推荐。投资者应关注这些公司的未来表现及行业动态。