20231023-东吴证券-吉宏股份-002803.SZ-2023年三季报点评_跨境电商延续复苏态势_AIGC助力内部降本增效_3页_434kb

吉宏股份2023年三季报点评总结

• 业绩亮点：2023年前三季度，公司实现营收同比增长253%，归母净利润同比增长614%，其中第三季度营收和净利润分别同比增长3582%和5741%，业绩表现强劲。

• 业务驱动：跨境电商业务延续复苏态势，AI技术与ChatGiiKin、GiiAI等工具的应用显著提升运营效率和降本增效；包装业务受益于原材料价格下降和头部客户需求增加，盈利能力增强。

• 盈利能力：第三季度毛利率达47.94%，同比提升6.51个百分点，受益于海外消费复苏和收入恢复；费用率方面，销售费用率同比上升，但管理费和研发费用率有所下降。

• 预测与评级：调整2023-2025年归母净利润预测至44/54/63亿元，维持“买入”评级，认为AI+电商场景助力公司持续受益于行业复苏。

• 风险提示：市场竞争加剧、原材料价格波动及AI技术应用不确定性可能影响未来表现。