20230901-东吴证券-吉宏股份-002803.SZ-2023年中报点评_利润持续高增_AIGC助力内部降本增效_3页_457kb

◻事件：吉宏股份2023年中报实现营收314.4亿元，同比增长1995%；归母净利润189亿元，同比增长643%。扣非归母净利润176亿元，同比增长7242%。

◻跨境电商业务强势复苏，因RCEP地区消费需求提升增长3950%；包装业务收入因价格下降下滑223%。

◻投资亮点：AIGC技术赋能四方面降本增效。电商文本模型ChatGiiKin-6B提升选品决策效率95%；智能投放助手G-king减少36.2%无效广告预算；电商设计工具GiiAI提升设计及剪辑效率40%；智能客服系统累计接单30万+，节省客服工时5000人次。

◻财务表现：毛利率46.93%同比提升675个百分点；净利润率42.6%同比提升237.6%。销售费用率同比提升50个百分点。

◻盈利预测调整：预计2023-2025年归母净利润从35/48/55亿元上调至40/57/70亿元，维持“买入”评级。

◻风险提示：市场竞争风险、原材料价格波动、AI技术应用不达预期。