20240402-东方财富证券-吉宏股份-002803.SZ-2023年报点评_跨境社交电商龙头_业绩增长强劲_4页_473kb

吉宏股份2023年报总结

根据2023年年报：

吉宏股份营收创纪录，同比增长显著。营业收入达到6695亿元，增幅高达2453%；归母净利润达345亿元，同比增长8757%，扣非净利润为325亿元，同比增长9212%，展现出极高的成长性。

跨境社交电商表现强劲：该业务实现4257亿元销售额，占总收入63.58%，同比增长3702%。在社交媒体流量驱动B2C出口中，公司以22%市场份额位居第二，未来将依托多品牌战略助力增长。

传统包装板块稳健增长，营业收入2097亿元，同比增长575%，占总收入31.32%。公司在纸制快消品包装领域市场份额达11%，荣获TikTok全球领航奖，客户群体以行业龙头企业为核心。

在AI领域投入持续加强，推出了ChatGiiKin-6B等多项电商垂类AI模型。ChatGPT插件已通过预审，在数据、供应链、海外布局等方面具备接入优势，电商与AI结合想象空间广阔。

盈利能力大幅提升，毛利率达46.66%，同比提高5.97个百分点，净利率为4.96%，持续优化运营效率；每股收益为0.92元，市盈率（PE）为2235倍，盈利预测至2026年归母净利润预计增长至62亿元。

展望未来，公司保持“买入”评级，预计短期增长将维持并略有上调，长期增长主要依赖AI赋能与跨境电商业务深化。风险点在于海外电商竞争及宏观经济衰退。

财务指标摘要：营收同比增长2453%，归母净利润增长8757%，毛利率达46.66%，每股收益0.92元。预计2024-2026年分别实现收入776亿、869亿和963亿元。