20240401-国海证券-吉宏股份-002803.SZ-2023年财报点评_业绩增长强劲_AI赋能效率提升_5页

吉宏股份（002803）2023年财报显示，公司营收与利润增长迅猛，实现营收6695亿元，同比增长2453%，归母净利润345亿元，同比增长8757%。公司盈利能力大幅改善，毛利率升至4666%，主要受益于海外消费复苏及AI技术应用降本增效。

跨境电商业务实现营收4257亿元，同比增长3702%，毛利率提升至6331%。公司通过自主研发的运营管理系统和AI技术，在智能选品（ChatGiiKin-6B）、落地页生成、广告投放、智能客服等方面显著提升了运营效率。AIGC技术已落地应用至跨境社交电商的多个环节，未来将持续推动该业务的智能化发展。

包装业务实现营收2097亿元，同比增长575%，毛利率提高至1920%。公司通过精细化管理，提升了运营效率，重点服务快消品行业龙头企业。

分析师预计公司2024-2026年营收分别为79亿、91亿、104亿元，归母净利润分别为48亿、58亿、64亿元，对应P/E为14、12、10倍。维持“买入”评级，认为公司跨境电商业务稳健增长且将持续受益于AIGC赋能。

风险提示包括海外宏观经济下行、汇率波动、AI技术发展不及预期等。