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大海淘时代：跨境电商与航空货代发展总结

核心内容

本报告围绕跨境电商与航空货代行业展开，分析了政策环境、行业现状、发展趋势及主要物流模式。重点探讨了中国（杭州）跨境电子商务综合试验区的设立，对跨境电商发展的重要推动作用，以及航空货代在跨境电商物流中的关键角色。同时，报告还对海淘的物流模式进行了详细剖析，并预测了未来多种物流形式并存的发展趋势。

主要观点

• 政策推动：国务院批准设立中国（杭州）跨境电子商务综合试验区，标志着跨境电商迎来重大发展机遇。试验区通过“六体系两平台”的建设，实现线上交易与线下供应链服务的融合。
• 跨境电商增长：2013年我国跨境电商交易规模为3.1万亿元，占进出口贸易总额的11.9%，预计2017年渗透率将达20%。B2B交易占主导地位，但B2C也将逐步提升。
• 海淘与阳光化：随着跨境电商政策的推进，阳光海淘将成为主流，替代不规范的“灰淘”。海关政策鼓励阳光化海淘，推动正规物流需求。
• 航空货代的重要性：航空货代在跨境电商中承担重要角色，尤其在高价值、时效性强的商品运输中。由于政策和市场因素，国内外航空货代盈利水平存在差异。
• 物流模式多样化：海淘物流模式包括直邮和转运两种，分别对应不同商品特性和消费者需求。各模式在价格、税收、消费者体验等方面存在显著差异。

关键信息

一、政策环境

• 跨境电商试验区：设立中国（杭州）跨境电子商务综合试验区，旨在探索适应跨境电商的管理制度和信息化手段。
• 试点城市：截至2014年，跨境电商试点城市包括上海、重庆、杭州、宁波、郑州等，其中部分城市具备进口试点资格，部分仅限出口。
• 政策影响：跨境电商政策的实施，推动了物流行业的规范化和整合，对货代企业形成利好。

二、航空货代发展

• 市场现状：中国航空货代市场分散，市场集中度较低，与全球市场形成对比。主要经营主体包括国有、外资和民营货代企业。
• 盈利模式：传统航空货代收入主要来源于代理费用和价差收入，增值服务费构成增值收入。
• 盈利水平：国内外航空货代毛利率差异较大，国外企业如康捷国际毛利率超过20%，而国内企业如外运发展毛利率仅为6%-9%。
• 发展趋势：行业整合是未来发展趋势，通过并购扩大市场份额和提升服务能力。

三、海淘物流模式

• 主要模式：海淘物流模式分为直邮和转运两种，包括：
  • 直邮模式：四大商业快递直邮、两国快递合作直邮
  • 转运模式：转运公司参与寄递、灰色转运
• 价格与税收：
  • 四大快递直邮：运费昂贵，但税收较高，适合高价值商品。
  • 邮政直邮：运费较低，但税收概率低，适合低价值商品。
  • 转运模式：运费最低，税收概率较低，适合中等价值商品。
• 消费者体验：四大快递直邮体验最好，灰色转运体验最差，容易被海关查扣。

四、国内外价差原因

• 定价机制差异：亚洲市场定价普遍高于欧美，尤其是奢侈品。
• 综合税负沉重：进口过程中需缴纳关税、消费税、增值税，流通过程中还有营业税、城建税等。
• 物流成本高：中国物流成本占GDP比重远高于美国和日本，是价差的重要因素。
• 销售端隐性成本：包括代理费、进场费、促销费、广告费等，增加了商品价格。

未来展望

• 物流形式并存：未来将出现多种物流形式，包括传统海运、航空货代、跨境电商直邮、保税进口等，满足不同商品和消费者的需求。
• 自贸区作用：自贸区为跨境电商提供便利，包括创新监管方式、降低物流成本、减轻资金压力等。
• B2C职能扩展：随着海淘阳光化趋势加强，货代企业的B2C业务将逐步扩展，成为新增长点。

推荐标的

• 外运发展：大型国有货代企业，政策支持，市场份额较大。
• 华贸物流：具备综合物流服务能力，业务范围广泛。
• 飞力达：专注于跨境电商物流，具备一定的市场优势。
• 新宁物流：在跨境电商领域有较强的运营能力。

附录：国内外价差原因剖析

• 定价机制差异：奢侈品品牌根据地区定价策略，亚洲市场定价最高。
• 税负差异：中国进口税负较高，包括关税、消费税、增值税等。
• 物流成本差异：中国物流成本高，主要受高速公路、油价及物流效率影响。
• 销售端隐性成本：包括代理费、进场费、促销费、广告费等，增加了商品价格。

结论

跨境电商与航空货代行业正迎来快速发展，政策推动、市场需求增长及物流模式多样化是主要驱动力。货代企业需抓住机会，提升服务能力，适应行业变化，把握未来发展趋势。