20221017-东兴证券-东兴晨报_10页_381kb

文档内容总结

核心内容概述

本报告涵盖了2022年10月14日至17日期间，电力设备与新能源、消费、汽车、保险及宏观经济等多个行业的市场动态、政策动向、公司公告及投资策略。整体来看，新能源行业在政策支持和市场需求带动下呈现积极态势，消费市场在节假日期间有望回暖，汽车板块持续推动混动与电动化进程，保险行业在改革与渠道优化中逐步恢复，宏观经济方面通胀回落不及预期，北向资金流向呈现结构性变化。

主要观点与关键信息

电力设备与新能源行业

• 市场回顾：2022年9月，电力设备及新能源板块下跌10.23%，同期沪深300下跌6.72%。
• 行业趋势：随着9月限电限产因素的消除和新增产能释放，预计Q4硅料价格将松动。大电站开工带动需求旺盛，产业链呈现高价放量态势，看好硅料下跌后受益的一体化组件、胶膜、大逆变器和支架环节。
• 相关标的：赛伍技术、阳光电源、通威股份、天合光能、明阳智能等。
• 政策支持：工信部等三部门联合发布通知，引导光伏产业链上下游协同发展。
• 国际动态：欧盟计划在2030年前投资约3.93万亿元人民币用于能源网数字化，推动太阳能安装及零排放汽车发展。

A股新股发行

• 本周网上发行：天山电子、伟测科技、好上好、美能能源、泓博医药、怡和嘉业、云中马等，其中部分尚未公布发行价。
• 日内上市：星环科技（47.3元）、灿瑞科技（112元）、中科美菱（16元）。

重要公司资讯

1. 中鼎股份：子公司成为某头部新能源品牌主机厂的批量供应商，项目生命周期约6年，总金额约18.5亿元。
2. 陕西建工：2022年1-9月新签合同金额达2850.97亿元，同比增长19.70%。
3. 慕思股份：计划完成本年度800-1000家开店目标，未来3-5年线上销售占比目标为20%-30%。
4. 阿科力：拟投资10.5亿元建设年产20000吨聚醚胺和30000吨光学材料项目。
5. 珀莱雅：2022年1-9月净利润4.77-4.97亿元，同比增长30.92%-36.41%。

经济要闻

1. 国家发改委：开展煤炭流通成本调查，关注能源价格走势。
2. 农业农村部等八部门：联合印发《关于扩大当前农业农村基础设施建设投资的工作方案》，推动农村基础设施建设。
3. 北京经开区：发布《促进氢能产业高质量发展的若干措施》，目标在2025年前实现氢能关键技术突破与产业化。
4. 水利部等十部门：提出强化农村防汛抗旱和供水保障方案，目标到2025年农村自来水普及率达88%。
5. 二十大新闻中心：赵辰昕表示京津冀协同发展有序推进，雄安新区累计投资超4000亿元。

投资策略

• 新能源板块：看好光伏行业景气度持续，建议关注一体化组件、胶膜、逆变器和支架环节。
• 汽车行业：广汽埃安品牌升级，推出高端系列昊铂Hyper；传祺影酷混动版性价比提升，推动公司整体复苏。
• 保险行业：中国太保上半年业绩承压，但核心代理人产能提升，改革初见成效，预计2022-2024年归母净利润稳步增长。
• 北向资金：上周净流出，配置盘转向净流入，电新、医药流出较多；天齐锂业流入最多，贵州茅台流出最多。

行业评级体系

• 公司投资评级：

  • 强烈推荐：公司股价相对市场基准指数收益率15%以上；
  • 推荐：公司股价相对市场基准指数收益率5%-15%；
  • 中性：公司股价相对市场基准指数收益率-5%至+5%；
  • 回避：公司股价相对市场基准指数收益率-5%以下。

• 行业投资评级：

  • 看好：行业指数相对市场基准指数收益率5%以上；
  • 中性：行业指数相对市场基准指数收益率-5%至+5%；
  • 看淡：行业指数相对市场基准指数收益率-5%以下。

风险提示

• 新能源行业：下游需求放缓、上游原材料价格波动。
• 汽车行业：新车型表现不及预期。
• 保险行业：宏观经济下行、政策变动、市场波动、流动性风险。
• 公司财务风险：如快可电子的募投产能进度不及预期等。

数据来源

• 数据均来源于Wind及东兴证券研究所。
• 报告由东兴证券股份有限公司发布，仅限其客户及授权机构使用，不构成投资建议。

总结

文档全面覆盖了新能源、消费、汽车、保险等多个行业的市场动态、政策支持、公司进展及投资策略，重点强调了光伏产业链的景气度提升、新能源汽车的混动化趋势、消费市场的回暖预期以及保险行业的改革成效。同时，提供了A股新股发行信息及北向资金的流向分析，为投资者提供了多维度参考。