20231030-东吴证券-23Q3基金食品饮料持仓分析_持仓低位反弹_白酒品种仍集中_勘误版__10页_504kb

食品饮料行业点评报告总结

核心内容概览

本报告分析了2023年第三季度（Q3）基金在食品饮料行业的持仓情况，重点聚焦于白酒、啤酒、乳品、调味品及零食等子板块的表现，同时从价格带和公司层面提供了详细数据。

主要观点

• 行业层面：食品饮料板块基金重仓市值为4151.5亿元，占全行业重仓市值的14.00%，环比上升1.10pct，同比下降2.01pct，超配比例为4.70%，为所有行业中重仓比例最高的板块。
• 子板块表现：
  • 白酒板块基金重仓持股市值份额为87.59%，稳居第一。
  • 啤酒板块紧随其后，占3.70%；乳品板块占2.93%。
  • 调味品、零食板块仍处于低配状态，占比分别为0.17%和0.07%。
• 价格带层面：高端白酒占据基金重仓主导地位，Q3基金重仓持股占比为9.00%，环比上升0.80pct，超配比例为4.42%。次高端白酒和区域白酒也保持一定超配，占比分别为1.26%和1.99%。
• 公司层面：
  • 茅台、汾酒、泸州老窖基金重仓比例显著提升，其中茅台基金持有数增加150家，汾酒增加191家。
  • 五粮液基金持有数略有下降，环比减少60家。
  • 区域酒企中，古井贡酒、今世缘、迎驾贡酒基金持有数明显上升，而顺鑫农业下降显著。
  • 大众品板块中，伊利股份、青岛啤酒、安井食品基金重仓比例位居前三，但整体持仓基金数量有所下降。

关键信息汇总

基金持仓变动

白酒板块基金重仓情况

区域白酒板块基金重仓情况

大众品板块基金重仓情况

风险提示

• 信息披露不足：基金季报仅披露重仓股信息，未提供全部持仓明细，可能导致测算结果与实际存在差异。
• 数据统计滞后：Wind数据更新存在延迟，统计结果可能存在偏差。

投资建议

本报告基于东吴证券研究所的分析，投资评级基于分析师对未来6至12个月内行业或公司相对基准的回报潜力预期，具体标准如下：

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