20171027-兴业证券-期权水晶球_准确提示反弹_标的日内大涨_8页_706kb
报告摘要
期权市场择时分析报告总结
核心内容概述
本报告由兴业证券分析师任瞳、于明明及研究助理王武蕾撰写，主要围绕期权市场数据对标的资产短期走势进行分析与预测。报告指出，当前市场情绪趋于中性，波动率风险溢价处于安全区域，认购认沽期权隐含波动率斜率转向谨慎区间，表明市场多空力量相对均衡。
主要观点
- 市场情绪偏多：上个交易日期权市场数据显示，认购认沽期权隐含波动率斜率转向看多区域，波动率风险溢价维持在中性区间，整体市场情绪偏多。
- 标的走势强劲：当日标的资产高开高走，收盘上涨1.63%，50指数上涨1.56%，走势符合兴业期权水晶球择时指数的预期。
- 短期预判中性：截至周五收盘，兴业期权水晶球择时指数转向5分（中性预期），小明对后市走势持偏中性预期。
- 波动率指标分析：VRP_3为-0.0006，SKEW_O为-0.0028，表明市场波动率处于中性至谨慎区间。
- 历史数据参考：根据历史打分频数表，分值越高，次日指数上涨的概率越大，但分数与收益并非线性关系。
关键信息
期权市场数据
- 认购成交量：675,187
- 认沽成交量：511,376
- 期权总成交量：1,186,563
- 认购认沽成交比：1.32
- 实际波动率：11.41%
- 认购隐含波动率：8.28%
- 认沽隐含波动率：10.95%
- 波动率指数：9.62%
水晶球指数说明
- 指数评分：5分（中性预期）
- 指数表现：次日指数表现与评分呈正相关，但非线性关系。
投资评级标准
- 行业评级：
- 推荐：相对表现优于市场
- 中性：相对表现与市场持平
- 回避：相对表现弱于市场
- 公司评级：
- 买入：相对大盘涨幅大于15%
- 增持：相对大盘涨幅在5%~15%之间
- 中性：相对大盘涨幅在-5%~5%之间
- 减持：相对大盘涨幅小于-5%
投资建议
根据当前期权市场数据，分析师建议投资者对标的资产保持中性预期，注意市场多空力量的平衡。建议关注后续市场变化及波动率指标的动态调整。
附录信息
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分析师声明
- 任瞳、于明明具备证券投资咨询执业资格，独立、客观出具报告。
- 报告观点清晰准确，不涉及任何形式的补偿。
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