20250917-申银万国期货-品种策略日报——股指_2页_507kb

申万期货股指品种策略日报总结

一、市场概况

• 期货市场
  • IF、IH、IC、IM当月合约多数下跌，IF当月跌幅0.49%，沪深300指数当日跌幅0.5%。
  • 市场成交活跃，持仓量多数减少，其中IF持仓量上升4.99万手。
  • 跨期价差多数负向，隔月价差仍为负值（如IF下月-IF当月隔月价差收报-6.65点）。
• 现货市场
  • 沪深300指数前一交易日跌0.5%，上证50微跌0.4%，中证500涨0.49%，中证1000涨0.49%。
  • 沪深300成分行业与可选消费板块下跌，信息技术板块上涨。

二、基差分析

• 期现基差方面，主力合约与沪深300指数的基差多数仍处为负值，如IF当月与沪深300基差扩大至-3.06万元/手。

三、宏观与行业信息

• 政策动态：商务部发布五方面举措扩大服务消费，央行行长指出国际货币体系变革可能；“境外个人购房限售令取消”信息获澄清，仅为审核程序优化。
• 行业新闻：特高压工程启动、广东与苏州推动AI产业、AI Agent交易市场上线等科技与消费领域利好频传。

四、观点与操作建议

• 中长期看，认为中国资本市场处于战略配置期，科技成长类指数波动大但回报潜力高，业绩稳定的蓝筹股则波动小但上涨弹性低。
• 9月股指波动加大，由于高低位切换及对冲需求增加。建议短期关注计算机等热点板块，结合宏观变化与资金流向作动态调整。