20260126-申银万国期货-品种策略日报——股指_2页_514kb
报告摘要
申银万国期货研究所市场分析总结
一、股指期货市场
沪深300
| 合约 |
前两日收盘价 |
前日收盘价 |
涨跌 |
涨跌幅 |
成交量 |
持仓量 |
持仓量增减 |
| IF当月 |
4722.00 |
4704.00 |
-16.20 |
-0.34 |
28815.00 |
42005.00 |
3960.00 |
| IF下月 |
4719.40 |
4709.20 |
-7.20 |
-0.15 |
84474.00 |
173887.00 |
-417.00 |
| IF下季 |
4683.00 |
4687.60 |
6.80 |
0.15 |
20706.00 |
72508.00 |
4100.00 |
| IF春季 |
4626.00 |
4647.00 |
23.60 |
0.51 |
6487.00 |
11330.00 |
2530.00 |
上证50
| 合约 |
前两日收盘价 |
前日收盘价 |
涨跌 |
涨跌幅 |
成交量 |
持仓量 |
持仓量增减 |
| IC当月 |
8404.00 |
8656.20 |
277.00 |
3.31 |
29259.00 |
51809.00 |
-995.00 |
| IC下月 |
8400.00 |
8658.20 |
281.20 |
3.36 |
103171.00 |
179892.00 |
5740.00 |
| IC下季 |
8309.60 |
8578.80 |
297.00 |
3.59 |
32896.00 |
88549.00 |
3581.00 |
| IC秋季 |
8195.20 |
8491.00 |
320.60 |
3.92 |
10967.00 |
20975.00 |
3280.00 |
中证500
| 合约 |
前两日收盘价 |
前日收盘价 |
涨跌 |
涨跌幅 |
成交量 |
持仓量 |
持仓量增减 |
| IM当月 |
8318.00 |
8531.80 |
239.80 |
2.89 |
39087.00 |
66131.00 |
3449.00 |
| IM下月 |
8292.60 |
8516.60 |
252.80 |
3.06 |
128628.00 |
195577.00 |
8990.00 |
| IM下季 |
8119.20 |
8366.20 |
275.60 |
3.41 |
39676.00 |
107740.00 |
4814.00 |
| IM秋季 |
7952.00 |
8219.00 |
295.00 |
3.72 |
15595.00 |
26555.00 |
6473.00 |
隔月价差
| 合约 |
现值 |
前值 |
| IF下月-IF当月 |
5.20 |
-2.60 |
| IF下月-IF当月 |
5.40 |
4.20 |
| IF下月-IF当月 |
2.00 |
-4.00 |
| IF下月-IF当月 |
-15.20 |
-25.40 |
二、股指现货市场
沪深300
| 指数 |
指数点数 |
成交量(亿手) |
总成交金额(亿元) |
涨跌幅 |
| 前值 |
4702.50 |
314.64 |
7556.18 |
-0.45 |
| 前两日值 |
4723.71 |
274.20 |
6902.35 |
-0.45 |
上证50
| 指数 |
指数点数 |
成交量(亿手) |
总成交金额(亿元) |
涨跌幅 |
| 前值 |
3032.19 |
69.02 |
2004.56 |
-0.69 |
| 前两日值 |
3053.13 |
62.92 |
1934.11 |
-0.69 |
中证500
| 指数 |
指数点数 |
成交量(亿手) |
总成交金额(亿元) |
涨跌幅 |
| 前值 |
8590.17 |
319.69 |
6394.21 |
2.42 |
| 前两日值 |
8387.60 |
268.81 |
5461.38 |
2.42 |
中证1000
| 指数 |
指数点数 |
成交量(亿手) |
总成交金额(亿元) |
涨跌幅 |
| 前值 |
8470.74 |
393.04 |
6819.48 |
1.94 |
| 前两日值 |
8309.35 |
328.56 |
5718.06 |
1.94 |
三、期现基差
沪深300
| 基差 |
前值 |
前2日值 |
| IF当月-沪深300 |
1.50 |
-1.71 |
| IF下月-沪深300 |
6.70 |
-4.31 |
| IF下季-沪深300 |
-14.90 |
-40.71 |
| IF春季-沪深300 |
-55.50 |
-97.71 |
上证50
| 基差 |
前值 |
前2日值 |
| IH当月-上证50 |
0.21 |
3.87 |
| IH下月-上证50 |
5.61 |
8.07 |
| IH下季-上证50 |
3.81 |
4.47 |
| IH隔季-上证50 |
-26.19 |
-27.33 |
中证500
| 基差 |
前值 |
前2日值 |
| IC当月-中证500 |
66.03 |
16.41 |
| IC下月-中证500 |
68.03 |
12.41 |
| IC下季-中证500 |
-11.37 |
-78.00 |
| IC高季-中证500 |
-99.17 |
-192.40 |
中证1000
| 基差 |
前值 |
前2日值 |
| IF当月-中证1000 |
61.06 |
8.65 |
| IF下月-中证1000 |
45.86 |
-16.75 |
| IF下季-中证1000 |
-104.54 |
-190.15 |
| IF高季-中证1000 |
-251.74 |
-357.35 |
四、其他指数信息
国内外主要股指
| 指数 |
前值 |
前2日值 |
涨跌幅(%) |
| 上证指数 |
4136.16 |
4122.58 |
0.33 |
| 深证成指 |
14439.66 |
14327.05 |
0.79 |
| 中小板指 |
8883.33 |
8822.34 |
0.69 |
| 创业板指 |
3349.50 |
3328.65 |
0.63 |
| 恒生指数 |
26749.51 |
26629.96 |
0.45 |
| 日经225 |
53846.87 |
53688.89 |
0.29 |
| 标准普尔 |
6915.61 |
6913.35 |
0.03 |
| DAX指数 |
24900.71 |
24856.47 |
0.18 |
五、宏观信息
- 北京市提出支持商业卫星遥感数据资源开发利用,鼓励企业并购重组,打造商业卫星星座。
- 2026年1月中旬全国流通领域50种重要生产资料中,29种价格上涨,13种下降,8种持平。
- 生猪价格同比上涨3.2%,涨幅0.4元/千克。
- 北京国际商业航天展展示前沿航天技术,包括蓝箭航天的运载火箭模型。
- 国家发改委支持重点城市群建设城际铁路,严禁违规融资。
- 春节期间四川将举办2400余场文旅商体活动,消费优惠投入超4000万元。
- A股8家银行2025年业绩快报显示,均实现归母净利润正增长。
- 基础设施、中小行资产规模扩表,不良率向好,拨备覆盖率下降。
- 公募FOF减持黄金ETF,增持黄金股ETF。
六、行业信息
- 春节假期临近,海南成为热门旅游目的地,海南机场春运旅客吞吐量预计达817.5万人次。
- 2026年股市持续向好,主要由科技周期、政策红利、经济复苏和海外资金回流推动。
- 市场已从估值扩张转向盈利驱动,供给侧改革将推升大宗商品价格,带动资源型股票上涨。
- “十五五”规划下,政策效应释放与经济复苏动能增强,将推动股市震荡上行。
七、股指观点
- 综合点评：当前市场从估值扩张主导转向盈利驱动,预计2026年股市将延续震荡上行趋势。
- 操作建议：关注资源型股票及受益于供给侧改革的行业,同时留意政策导向及海外资金配置动向。
- 风险提示：市场存在不确定性,报告信息仅供参考,不构成投资建议。
八、声明与免责
- 本报告信息来源于第三方,公司对其准确性、完整性、时效性不作保证。
- 报告观点、结论及建议仅供参考,不构成买卖出价。
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