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2015年第17周农业周报总结

一、核心内容概述

2015年第17周农业周报指出，“互联网+农业”正在成为推动农业行业变革的重要力量，同时，农垦改革、养殖业反转、动保行业升级以及农产品价格走势变化等多重因素正在共同推动农业板块发展。

二、主要观点与关键信息

1. “互联网+农业”大潮已起

• 行业趋势：李克强总理在政府工作报告中提出“互联网+”行动计划，2015年将成为“互联网+农业”高速发展的关键年。
• 重点推荐：大北农、江淮动力、芭田股份被重点推荐，新希望作为新增重点标的，其“希望创云福达万家计划”涵盖云平台、云金融、云教育、云服务、云动保、云平台六大业务板块。
• 产业论坛：3月底在安信第二季度策略会上举行“互联网+农业”产业论坛，多家农业上市公司参与，讨论商业模式与投资机会。

2. 农垦系标的迎“经营效率提升+资产整合”双拐点

• 改革背景：2015年中央一号文件首次提出加快农垦改革，目标是打造国际大粮商。
• 重点企业：北大荒、亚盛集团、农发种业被重点关注，它们在土地资源、经营机制创新和管理优化方面具有优势。
• 改革路径：北大荒可能通过集团资产注入、引入战略投资者、股权激励等方式实现改革。

3. 养殖业反转

• 行业趋势：养殖业价格触底反转，猪价预计将在4、5月份重新进入上升通道，7月份后可能加速上涨。
• 重点推荐：正邦科技、华英农业、牧原股份、民和股份、益生股份、圣农发展、天邦股份、雏鹰农牧被重点推荐。
• 行业分析：节后投资者调研显示，养殖行业的春天已然开始，行业产能加速去化，盈利能力有望提升。

4. 动保行业变革

• 行业升级：养殖规模化加速与食品安全催化高品质疫苗需求增长。
• 重点推荐：金宇集团、天邦股份、天康生物、中牧股份等动保企业，其中金宇集团作为口蹄疫疫苗的龙头企业，具备较高的市场份额和增长潜力。

5. 橡胶与糖业底部已现

• 橡胶行业：目前橡胶价格接近成本线，预计未来2-3年才可能触底，但向上周期仍需等待。
• 糖业趋势：国内白糖减产趋势明显，糖价底部已现，期货市场对白糖中长期上涨趋势基本达成共识，预计二季度震荡，三季度选择方向。

三、重点公司跟踪

四、产业链价格变化

1. 生猪产业链

• 育肥猪配合料价格略有下降，猪价上涨，猪粮比价提升，猪料比价上涨，中小规模化自繁自养盈利回升。

2. 禽类产业链

• 肉鸡配合饲料价格略有下降，肉鸡苗价格下降，禽肉价格略有波动，禽类养殖利润有所回升。

3. 大豆产业链

• 大豆价格稳定，压榨利润下降，豆油和豆粕价格有所下跌。

4. 玉米产业链

• 玉米价格略有上涨，淀粉和酒精价格稳定，赖氨酸价格上涨，加工利润下降。

5. 小麦产业链

• 小麦价格略有上涨，面粉价格稳定，加工利润下降。

6. 白糖产业链

• 甘蔗收购价上涨，白糖价格稳定，进口糖价下跌，进口糖利润空间较大。

7. 棉花产业链

• 棉花价格下降，棉籽、棉油、棉粕价格均有不同幅度下跌，加工利润波动。

8. 水产产业链

• 海参、鲍鱼、扇贝价格略有上涨，整体趋势稳定。

五、行业动态

• 巴西卡车司机罢工：因薪资和柴油价格未达成共识，巴西卡车司机恢复在主要农业区设置路障。
• 美国对华大豆出口增长：美国对华大豆销售总量同比提高7.59%，显示中国市场需求增长。
• 河南畜牧业财政项目启动：河南启动畜牧业财政专项资金申报工作，推动行业发展。
• 新希望互联网转型：发布“希望创云福达万家计划”，涵盖金融创新、服务创新和养殖模式创新。
• 中粮集团考虑上市：作为国际扩张的一部分，中粮集团计划进行IPO。

六、风险提示

• 农业改革效果可能不达预期，影响相关企业的业绩表现。

七、公司评级体系

• 收益评级：领先大市、同步大市、落后大市。
• 风险评级：A（正常风险）、B（较高风险）。

八、总结

2015年第17周农业周报强调了“互联网+农业”对行业变革的推动作用，并指出农垦改革、养殖业反转、动保行业升级等多重利好将推动农业板块增长。重点推荐了多个农业互联网和农垦改革标的，同时关注了生猪、禽类、大豆、玉米、小麦、白糖、棉花和水产等产业链的价格走势变化。整体来看，农业行业正迎来新的发展机遇，但需警惕改革效果不达预期等风险。