20220530-国泰期货-期债_或技术性回踩_4页_1mb

报告摘要

2022年5月30日，国泰君安期货产业服务研究所发布了一份关于期债市场的分析报告，主要围绕国债期货价格走势、市场流动性、收益率曲线变化及技术面分析等方面展开。报告指出，当前期债市场呈现窄幅震荡态势，技术面存在回踩可能，同时建议投资者关注曲线陡峭化后的做平曲线机会。

期债走势：期债市场整体窄幅震荡，突破了此前的区间震荡上沿，技术面显示可能存在回补缺口和回踩需求。
技术分析：日线KDJ指标出现顶背离，叠加BOLL上轨压力，技术性回踩可能随时出现，操作上应谨慎追多。
收益率曲线：国债收益率曲线出现陡峭化上行，2年期、5年期和10年期国债收益率分别上行0.25BP、0.75BP和0.75BP，10-1年期国债利差维持在80-90BP的高位。
信用债走势：信用债收益率曲线呈现平坦化趋势，AAA评级的中短期票据收益率出现分化，6M期收益率下行1.32BP，3Y和5Y期收益率分别上行1.48BP和下行0.33BP。
资金面情况：银行间市场流动性维持宽松，回购利率小幅上行，其中隔夜利率上涨22BP至1.37%，7天期利率上涨5BP至1.75%。

质押式回购：5月27日银行间质押式回购市场共成交20740亿元，环比减少4.51%。
回购利率：
- 隔夜：1.37%，较前一交易日上涨22BP
- 7天：1.75%，较前一交易日上涨5BP
- 14天：1.65%，较前一交易日下跌3BP
- 1个月：0.00%，与上一交易日持平
- 3个月：0.00%，与上一交易日持平