2021-06-25-深交所创业板-广州市聚赛龙工程塑料股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书（注册稿）_416页_5mb

广州市聚赛龙工程塑料股份有限公司创业板上市总结

核心内容

广州市聚赛龙工程塑料股份有限公司（以下简称“公司”）拟首次公开发行股票并在深圳证券交易所创业板上市。公司专注于改性塑料的研发、生产与销售，产品广泛应用于家用电器、汽车工业、电子通信、医护用品等领域。公司具备较强的技术研发能力，拥有50项专利，并与多家知名客户建立了稳定的合作关系，如美的集团、海信集团、格兰仕集团等。

主要观点

• 行业特性：改性塑料行业属于高投入、高风险行业，具有成长性强但经营波动大、市场风险高、技术更新快、竞争激烈等特点。
• 投资风险：公司提醒投资者注意创业板市场的高风险特性，包括宏观经济波动、行业竞争加剧、原材料价格波动、应收账款风险、临时建筑拆迁风险、销售区域集中、客户流失、熔喷料业务波动及成长性风险等。
• 财务状况：公司2018年至2020年营业收入和净利润持续增长，但2020年因熔喷料业务影响，净利润增长率有所下降。2021年第一季度公司业绩增长显著，但预计上半年净利润有所下滑。
• 募集资金用途：公司拟将募集资金用于华东生产基地二期建设、华南生产基地二期扩建及补充流动资金，项目具有良好的市场基础和技术积累，但存在市场环境变化导致收益不达预期的风险。
• 治理结构：公司无特殊治理安排，与中介机构无直接或间接股权关系，且公司治理结构健全。

关键信息

一、发行概况

• 发行股票类型：人民币普通股（A股）
• 发行股数：不超过1,195.2152万股
• 发行后总股本：不超过4,778.00万股
• 发行方式：采用网下向询价对象询价配售与网上向符合条件的社会公众投资者定价发行相结合的方式
• 发行对象：符合资格的询价对象和持有中国结算深圳分公司的证券账户卡并开通创业板市场交易的投资者
• 承销方式：余额包销
• 保荐人：长城证券股份有限公司

二、财务数据

• 2020年财务数据：
  • 资产总额：106,969.80万元
  • 负债总额：66,649.68万元
  • 归属于母公司所有者权益：40,882.23万元
  • 营业收入：110,816.20万元
  • 归属于母公司所有者的净利润：7,697.58万元
  • 扣除非经常性损益后净利润：7,493.72万元
• 2021年1-3月财务数据：
  • 营业收入：28,723.45万元，同比增长67.03%
  • 归属于母公司所有者的净利润：1,652.81万元，同比增长69.49%
  • 扣除非经常性损益后净利润：1,263.68万元，同比增长34.55%

三、主要风险提示

1. 宏观经济变化的风险：家电、汽车行业受经济波动、贸易环境恶化、汇率变化等因素影响，可能降低对公司产品的需求。
2. 营运资金周转风险：公司经营性现金流净额较低，若不能有效改善，将影响运营资金周转。
3. 主要原材料价格波动的风险：原材料成本占比高，价格波动可能影响毛利率。
4. 应收账款坏账损失的风险：应收账款占比较高，若客户信用状况恶化，可能增加坏账风险。
5. 临时建筑拆迁的风险：公司存在部分临时建筑，若政府规划变化，可能面临拆迁风险。
6. 募集资金投资项目风险：项目可行性分析基于当前环境，若市场或技术发生重大变化，可能影响项目收益。
7. 疫情导致的经营风险：疫情对熔喷料业务产生重大影响，未来市场需求减少可能对盈利产生不利影响。
8. 行业竞争加剧的风险：国内竞争激烈，公司市场占有率较低，需持续提升竞争力。
9. 成长性风险：若不能持续研发、开拓市场、丰富产品类型，可能影响公司成长性。

四、公司优势与前景

• 技术研发：公司拥有强大的研发团队，多项核心技术已取得专利，产品性能稳定。
• 客户资源：与多家行业龙头客户合作，包括美的、海信、格兰仕、东风等。
• 市场拓展：公司积极开拓市场，提高市场占有率，增强品牌影响力。
• 政策支持：公司曾参与多项国家标准和团体标准的制定，获得多项荣誉和奖项。

五、其他重要信息

• 募集资金用途：主要用于扩建生产基地和补充流动资金，项目已通过可行性分析。
• 审计与评估：公司财务报告由中汇会计师事务所审阅，资产评估由福建联合中和公司完成。
• 上市程序：本次发行尚需深圳证券交易所和中国证监会审批，不具有法律效力。

结论

广州市聚赛龙工程塑料股份有限公司具备较强的研发能力与市场基础，但面临诸多风险，包括宏观经济、原材料价格、应收账款、临时建筑、行业竞争、疫情及成长性等。投资者应充分了解相关风险，审慎决策。公司拟通过募集资金用于业务扩展，提升市场竞争力，未来发展前景值得期待。