20160117-东兴证券-计算机行业周报_别怕_有确定性成长的公司还是涨的回来的_20页_929kb

计算机行业周报总结（2016.01.11-2016.01.15）

核心观点

• 市场表现：本周计算机行业下跌10.30%，处于市场中游位置。
• 估值调整：系统性下跌导致估值整体下移，但计算机作为新兴产业，未来成长性将有助于化解估值压力。
• 中长期机会：市场调整后，具备确定性成长的公司仍有上涨空间，投资者应关注成长性强的公司。
• 重点领域：看好IDC、信息安全、银行IT投资、VR、自主可控等领域的投资机会。

投资策略及组合

• 本周收益：投资组合收益为-8.45%，跑赢行业指数1.85个百分点。
• 组合构成：数字政通（34%）、金刚玻璃（33%）、绿盟科技（33%）。
• 组合表现：
  • 数字政通：-11.56%
  • 金刚玻璃：-14.69%
  • 绿盟科技：+0.91%
• 行业指数：申万计算机指数跌幅为-10.30%。

市场回顾

板块表现

• 计算机板块跌幅为10.30%，略低于市场平均水平（10.61%）。
• 跌幅前三的板块：钢铁、有色金属、房地产。
• 银行板块抗跌性较强，仅下跌5.76%。

公司表现

• 涨幅公司（14只）：
  • 久远银海：+61.08%
  • 东方网力：+9.41%
  • 同有科技：+6.71%
  • 海兰信：+4.12%
  • 东方通：+4.02%
• 跌幅公司（前五）：
  • 辉煌科技：-30.02%
  • 兆日科技：-29.48%
  • 高伟达：-29.19%
  • 天源迪科：-29.03%
  • 立思辰：-28.87%

行业动态

• 阿里云：2016年云栖大会上海峰会将于5月18日至20日召开，将发布全新大数据平台并扩展混合云生态。
• 三网融合：国务院发布推广方案，推动广电与电信业务双向进入，提升信息网络基础设施互联互通。
• SSD固态硬盘：预计2017年将超越机械硬盘成为企业级主要存储介质。
• 谷歌I/O大会：将于5月18日至20日召开，可能发布Android系统新版本，同时加大虚拟现实业务投入。
• 虚拟现实：谷歌任命产品副总裁专注VR发展，以提升其在虚拟现实领域的竞争力。
• 微软致谢：我国网络安全公司首次获得微软深度防御致谢，体现其在安全技术上的实力。
• 百度投资印度电商：与印度多家电商公司展开投资谈判，拓展印度市场。

公司动态

• 达华智能：对全资子公司增资实施募集资金投资项目。
• 新国都：入围银联商务2015年度POS终端设备框架采购项目。
• 北信源：全资子公司获国家科学技术进步二等奖。
• 润和软件：
  • 增资参股博纳讯动，持股15%。
  • 投资设立广州控股子公司，持股51%。
• 联络互动：与腾讯签订移动游戏《哆啦A梦大赛车》独家代理协议，享有10%游戏流水收益。
• 中科曙光：与中安消签订智慧城市战略合作框架协议。
• 易华录：投资设立华录光存储研究院，持股39%。
• 中威电子：
  • 收购航美恒隆部分股权，持股比例升至2%。
  • 战略投资中交汇能，持股8,600万元。

行业数据

重点跟踪公司（部分）

分析师简介

• 分析师：林阳
  • 中国社科院金融专业硕士，计算机行业首席研究员，研究所上海团队负责人。

联系人简介

• 联系人：杨洋
  • 南京邮电大学计算机专业本科，纽约大学计算机科学专业硕士，计算机行业研究员，曾任职华为技术有限公司上海研究所。

行业评级体系

• 公司投资评级：
  • 强烈推荐：相对强于市场基准指数收益率15%以上；
  • 推荐：相对强于市场基准指数收益率5%~15%之间；
  • 中性：相对于市场基准指数收益率介于-5%~+5%之间；
  • 回避：相对弱于市场基准指数收益率5%以上。
• 行业投资评级：
  • 看好：相对强于市场基准指数收益率5%以上；
  • 中性：相对于市场基准指数收益率介于-5%~+5%之间；
  • 看淡：相对弱于市场基准指数收益率5%以上。