20210603-大越期货-沪镍_不锈钢早报_11页

沪镍、不锈钢早报总结

核心内容概述

本报告对沪镍和不锈钢期货市场进行了详细的分析，涵盖了基本面、基差、库存、盘面走势、主力持仓以及市场观点与策略建议等方面，旨在为投资者提供短期与中长期的市场判断。

镍市场分析

基本面

• 宏观影响：受美国六万亿刺激政策影响，市场情绪短期偏多。
• 供应端：镍矿菲律宾船运滞期导致供应偏紧，镍铁供应偏紧预期增强，俄镍需求有所恢复，镍豆采购回暖。
• 需求端：不锈钢库存持续下降，显示较好的供需格局。
• 库存变化：全球原生镍供需由过剩向短缺转变，电解镍库存下降，支撑价格反弹。
• 中长线预期：10月青山高冰镍供应可能对价格形成压制，限制上涨空间。

基差

• 沪镍现货基差：6月2日为260，处于中性水平。

库存

• LME库存：243630吨，环比减少2814吨，显示供应偏紧。
• 上交所仓单：6850吨，环比减少59吨，库存偏多。

盘面走势

• 沪镍收盘价：高于20日均线，20日均线呈上升趋势，偏多信号。

主力持仓

• 主力净空，且空头增仓，偏空信号。

结论与策略

• 中线策略：建议持有低位多单，若价格下破20日均线则出局观望。
• 短线策略：可进行日内交易或保持观望。

不锈钢市场分析

基本面

• 库存变化：无锡不锈钢卷板库存小幅下降，佛山库存也呈下降趋势，供需格局偏紧。
• 短期走势：不锈钢短期可能表现偏强。

期货价格

• 不锈钢主力：6月2日收盘价为16125，6月1日为16165，小幅下跌40。
• 冷卷304*2B：无锡价格为17400，佛山为17200，上海为17500，均小幅上涨。

成本与价格

• 低镍铁成本：17944.80元/吨
• 高镍铁成本：16110.25元/吨
• 进口成本：6月2日测算为134890元/吨，进口关税自2021年1月1日起降至1%。

结论与策略

• 中线预期：下半年不锈钢可能面临扩产压力，一季度表观消费量过于强劲，是否能持续存疑。
• 短线策略：价格创近期新高，建议在高位短线试空，快进快出。

关键数据汇总

镍价格与库存

不锈钢价格与库存

库存变化

总结

镍市场短期受宏观利好与供应偏紧支撑，价格呈现反弹趋势，但中长线仍需关注青山高冰镍供应对价格的压制作用。不锈钢市场短期表现偏强，但中线存在扩产预期，需警惕需求回落风险。投资者应结合自身风险偏好，采取相应策略，如中线持有低位多单，短线在高位试空。