20240421-西南证券-百亚股份-003006.SZ-2024年一季报点评_电商+外围渠道增长亮眼_成长动能充足_5页_1mb

百亚股份（003006）2024年一季报显示，公司实现营收77亿元，同比增长464%，归母净利润1亿元，同比增长281%，净利润率提升。毛利率优化至54.4%，得益于高端产品如益生菌系列占比增加，电商和外围省份渠道增长强劲，电商收入同比增长1505%，线下增长167%。预计2024-2026年EPS分别为0.72元、0.93元、1.18元，维持“买入”评级。风险包括行业竞争和原材料波动。