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银行业周报总结（2015年11月）

核心内容

本报告为2015年11月8日发布的银行业周报，重点分析了市场资金流向、融资融券市场情况及大宗交易情况，旨在为投资者提供银行板块的市场动态与投资建议。

主要观点

• 资金流向：本周全市场资金净流入43.63亿元，但银行业整体呈现资金净流出，仅周五实现净流入6.26亿元。银行业个股中，浦发银行净流入最大，为8.59亿元，民生银行次之，为6.45亿元。
• 行业表现：金融行业资金净流入最大，为171.26亿元，占A股流通市值的比重为0.03，显示出较强的市场吸引力。
• 融资融券：融资市场买入额为5,581.11亿元，偿还额为5,227.74亿元，融资余额增加173.08亿元。融券市场卖出量为1.04亿股，融券余额增加0.31亿股。兴业银行融资买入额最高，民生银行融券卖出量最大。
• 大宗交易：本周银行业共发生4笔大宗交易，其中民生银行以-9.95%的折价率成交1,600万股，成交金额为12,592万元，显示出一定的市场调整迹象。

关键信息

1. 市场资金流向统计

• 全市场资金流向：

  • 本周沪指报收于3793.37点，深成指报收于12273.35点。
  • 除周三和周五外，其余交易日均出现资金净流出，周一净流出额最大为465.77亿元。
  • 全周市场合计净流入资金43.63亿元，较上周净流出增加1410.60亿元。
  • 大单资金持续净流出512.26亿元，特大单资金净流入555.9亿元。

• 行业资金流向：

  • 金融、公用事业、原材料、能源和电信业务实现资金净流入。
  • 金融净流入额最大，为171.26亿元，其次是公用事业，净流入27.87亿元。
  • 信息技术流出额最大，为45.66亿元，其次是医疗保健，净流出44.84亿元。
  • 金融、公用事业和能源资金净流入金额占市值比重在所有行业中最高，为0.03。

• 银行业资金流向：

  • 中信银行指数周跌幅为0.58%，沪深300指数周跌幅为1.04%。
  • 银行业周五实现资金净流入最大为6.26亿元，周一净流出额为4.60亿元。
  • 本周银行业区间超额收益率为0.46%。

2. 融资融券市场情况

• 全市场融资融券：

  • 融资市场买入额为5,581.11亿元，偿还额为5,227.74亿元。
  • 融券市场卖出量为1.04亿股。
  • 截至本周四，融资余额为10,674.87亿元，较上周增加173.08亿元。
  • 融券余额为29.92亿元，较上周增加0.31亿股。

• 银行业个股融资融券：

  • 兴业银行融资买入额最高，为43.41亿元。
  • 民生银行融资偿还额最高，为20.71亿元。
  • 南京银行净融资/总市值指标最高，为0.191%。
  • 兴业银行融资余额均值最高，为94.56亿元。
  • 招商银行融券余量均值最高，为240万股。

3. 大宗交易情况

• 银行业大宗交易：
  • 本周银行业共发生4笔大宗交易，其中民生银行以-9.95%的折价率成交1,600万股，成交金额为12,592万元。
  • 兴业银行以3.64%的溢价率成交49.18万股，成交金额为797.63万元。
  • 招商银行以2.12%的溢价率成交47.06万股，成交金额为882.4万元。
  • 浦发银行在8月25日以-0.54%的折价率成交6,615万股，成交金额为109,150万元。

投资建议

• 重点公司推荐：

  • 兴业银行、光大银行、华夏银行、浦发银行、平安银行被推荐为增持，预计2015年和2016年每股收益分别为2.66元和2.82元，2.09元和2.03元，2.65元和2.76元，1.47元和2.61元。

• 风险提示：

  • 监管政策的超预期变化。
  • 货币当局对银行存款上浮比例的提高。
  • 银行信贷资产信用风险的暴露。

图表说明

• 图1：2013年初至今全市场资金净流入与沪深300指数。
• 图2：本周GICS一级行业净流入资金。
• 图3：本周GICS二级行业净流入资金与资金流向占比。
• 图4：本周银行业净流入资金与银行业超额收益。
• 图5：本周银行业个股资金净流入与资金流向占比。
• 图6：2013年初至今全市场融资买入额。
• 图7：2013年初至今全市场融券卖出量。
• 图8：2012年初至今全市场融资余额与期间买入额。
• 图9：2012年初至今全市场融券余量与期间卖出量。
• 图10：本周各银行融资余额均值。
• 图11：本周各银行融资买入额。
• 图12：本周各银行融资买入额-融资偿还额。
• 图13：本周各银行融券余量均值。
• 图14：本周各银行融券卖出量。
• 图15：本周各银行融券卖出量-偿还量。

分析师信息

• 吴畏：SAC: S0190512050001，邮箱：wuwei@xyzq.com.cn
• 傅慧芳：SAC: S0190513080006，邮箱：fuhf@xyzq.com.cn