20240423-国元证券-神州泰岳-300002.SZ-2023年年报点评_营收利润创新高_新品上线有望推动增长_5页_1mb

神州泰岳公司2023年年报总结：

• 财务表现：2023年公司营收达59.62亿元，同比增长24.06%，归母净利润88.7亿元，增长638.4%。费用率控制良好，销售/管理/研发费用率分别下降。游戏和软件业务贡献显著，占比合计较高。

• 业务亮点：游戏业务营收增长26.51%，毛利提升至71.14%。公司深耕SLG游戏出海，代表产品流水创新高。新产品如科幻和文明题材游戏即将上线海外。计算机业务中，AI运维、物联网等板块增长强劲，云业务与亚马逊深化合作。

• 投资建议：预计2024-2026年归母净利润将持续增长，维持“买入”评级，PE逐步降至13倍以下。建议关注业绩动能。

• 风险因素：产品市场表现、政策变化和竞争加剧等风险需注意。