20200725-兴业证券-轻工制造_2020年Q2基金持仓轻工板块详解_5页_733kb

报告摘要

轻工行业基金持仓分析总结（2020年Q2）

核心内容概述

本报告分析了2020年第二季度轻工行业在公募基金持仓中的表现，包括行业整体配置比例、细分行业龙头持仓变化以及投资建议。报告指出，尽管轻工板块基金重仓持股比例有所下降，但其市值占比提升，显示市场对部分细分行业龙头的关注度增加。

主要观点

行业整体配置比例：截至2020年二季度末，轻工行业在公募机构重仓持股中占比为0.38%，较2020年第一季度有所回落。然而，轻工板块市值占全部A股市值的比例提升至1.52%，表明市场对轻工行业的整体关注度上升。
细分行业偏好：基金更倾向于配置包装、文具、造纸等细分行业的龙头公司。具体来看：
- 包装印刷：裕同科技、吉宏股份、集友股份等公司受到关注。
- 家具：索菲亚、欧派家居、尚品宅配等公司表现突出。
- 造纸：太阳纸业、中顺洁柔、博汇纸业等公司是基金配置重点。
- 文娱用品：晨光文具、齐心集团等公司也被基金持有。
个股配置变化：
- 裕同科技：基金重仓持股市值从906百万增至1569百万，环比增长663百万。
- 晨光文具：从2155百万降至1601百万，环比减少554百万。
- 太阳纸业：从1685百万降至1343百万，环比减少343百万。
- 中顺洁柔：从1255百万降至796百万，环比减少459百万。
- 博汇纸业：从353百万增至479百万，环比增长126百万。
- 索菲亚：从419百万增至656百万，环比增长236百万。
- 尚品宅配：从768百万降至552百万，环比减少216百万。
投资建议：
- B端家居板块：推荐恒林股份，因其跨境电商业绩增长迅速，且厨博士收购落地可期；建议关注兔宝宝、欧派家居等。
- 造纸板块：建议关注文化纸龙头太阳纸业，以及白卡纸格局优化的博汇纸业。
- 必选消费：建议持续关注晨光文具、中顺洁柔等业绩稳健的公司。