固收专题分析报告：哪些行业不良贷款率高？上市银行不良贷款信息梳理-20190107-国金证券-22页_3mb

哪些行业不良贷款率高？

基本结论

信用风险与宏观经济走势具有明显的顺周期特点，当经济增长下行时，债务违约事件增多。随着货币政策向宽信用转变，金融机构信贷投放力度可能增加，但会更关注风险控制，从而在地区和行业上有所侧重。

截至2017年末，上市银行不良贷款总额为12,379.62亿元，较2016年末增加482.46亿元，增幅为4.06%。整体不良贷款率为1.59%，较2016年下降0.1个百分点。关注类贷款总额为24,000.94亿元，较2016年减少1.16亿元。总计风险贷款规模为36,380.56亿元，比2016年增加481.30亿元，增幅为1.34%，包含关注类的风险贷款占全部贷款的比率为4.68%，较2016年下降0.44个百分点。

不良贷款余额方面，农业银行、工商银行、建设银行、中国银行四大行占上市银行不良贷款总额的61.89%。不良贷款率排前三位的上市银行分别为江阴银行（2.39%）、浦发银行（2.14%）、杭州银行（1.89%），不良贷款率最低的三家为常熟银行（1.14%）、南京银行（0.86%）、宁波银行（0.82%）。

不良贷款分布情况

高不良贷款率行业

• 制造业
• 批发与零售业
• 采矿业
• 建筑业

高不良贷款率地区

• 东北地区
• 中西部地区
• 环渤海地区

低不良贷款率行业

• 电力、热力、燃气及水的生产和供应业
• 公共管理、社会保障和社会组织
• 水利、环境和公共设施管理业
• 租赁和商业服务业
• 科教文卫业
• 金融业
• 交通运输、邮电业

主要观点

• 不良贷款集中出现在制造业、批发与零售业、采矿业和建筑业，显示这些行业面临较大的信用风险。
• 不良贷款率较高的地区集中在东北、中西部和环渤海地区，可能与区域经济状况和行业集中度有关。
• 银行在信贷投放时会根据行业和地区的风险状况进行调整，对高风险行业采取更谨慎的信贷策略。
• 银行抽贷行为可能加剧企业资金链断裂，增加其偿债压力。
• 公用事业相关行业（如电力、水利、交通等）因经营稳定，不良贷款率相对较低。

关键信息

• 2017年不良贷款总额增长，但整体不良贷款率略有下降。
• 不良贷款和关注类贷款合计构成风险贷款，整体占比下降。
• 四大行在不良贷款总额中占据主导地位，但部分区域性银行不良贷款率更低。
• 不良贷款率增长较快的行业包括制造业和批发与零售业。
• 不良贷款率增长较快的地区包括东北地区，可能与经济结构调整有关。
• 银行不良贷款的行业和区域分布表明其对风险的敏感性。

风险提示

1. 某些行业的经营状况恶化，企业偿债能力下降，银行不良贷款率提高。
2. 银行可能会进一步收紧高风险行业的信贷政策。

建议

• 投资者应谨慎分析相关行业的企业经营状况和偿债能力。
• 高度关注银行不良贷款处置与信贷行为的变化。
• 对于已出现贷款违约的发行人，可考虑以预期违约为由申请法律救济。

行业不良贷款率变化趋势

• 制造业：8家上市银行不良率连续两年上升。
• 批发和零售业：6家上市银行不良率连续两年上升。
• 采矿业：5家上市银行不良率连续两年上升。
• 租赁和商业服务业、建筑业：各4家上市银行不良率连续两年上升。

总结

2017年，上市银行不良贷款总额增长，但整体不良贷款率略有下降。制造业和批发与零售业是不良贷款最集中的行业，东北、中西部和环渤海地区不良贷款率较高。银行在信贷投放中会更加注重风险控制，对高风险行业采取更为谨慎的态度。建议投资者关注这些高风险行业及地区，评估其潜在信用风险。