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期债市场总结

核心内容

2022年2月22日，国债期货市场整体呈现震荡走势，其中10年期国债期货主力合约T2206跌至两个半月收盘新低，接近前期震荡区间下沿，市场预期其下方或有支撑。同时，2年期和5年期国债期货TS2206与TF2206也分别触及支撑位，显示出市场对利率债的谨慎态度。

主要观点

• 期债走势：整体处于震荡区间，10年期国债期货T2206创近期新低，但下方存在支撑。
• 利率政策调整：四大行同步下调广州地区房贷利率，首套房利率从LPR+100BP降至LPR+80BP，二套房利率从LPR+120BP降至LPR+100BP，同时多地调整首套房贷款两成首付，显示政策宽松趋势。
• 市场情绪：利率债市场收益率整体上行，信用债收益率亦有上升，显示市场对经济基本面的担忧。
• 技术面分析：T2206技术指标显示下跌趋势，K线位于20日线下方，布林带轨距放大，MACD指标动能柱绿色，DIFF线和DEA线在零轴下方，表明短期可能继续承压。
• 货币市场表现：银行间质押式回购市场成交额减少，隔夜利率上升，7天、14天、1个月利率均有不同程度的上涨，显示市场流动性有所收紧。

关键信息

国债期货市场数据

利率与信用债收益率

• 利率债：
  • SKY_3M稳定在1.83%
  • 中债国债收益率曲线2年期上行4BP至2.29%
  • SKY_10Y上行3BP至2.83%
• 信用债：
  • 中债中短期票据收益率曲线(AAA)3M期限上行1BP至2.40%
  • 3年期收益率上行4BP至2.88%
  • 5年期收益率上行3BP至3.33%
  • 中债中短期票据收益率曲线（A）1年期上行3BP至9.71%

货币市场动态

• 银行间质押式回购市场：
  • 2月21日共成交20597亿元，较前一交易日减少3.92%
  • 隔夜利率上涨13bp至2.00%
  • 7天利率下跌30bp至1.90%
  • 14天利率上涨9bp至2.25%
  • 1个月利率上涨5bp至2.20%
  • 3个月利率与上一交易日持平，为0.00%

人民币汇率

• 人民币兑美元中间价调贬58个基点，报6.3401。

股市表现

• 沪深两市涨跌互现：
  • 上证综指下跌0.15点（或0.00%）至3490.61点
  • 深证成指上涨11.48点（或0.09%）至13471.16点
  • 创业板指下跌22.21点（或-0.79%）至2804.60点

技术分析要点

• T2206在技术面上呈现下跌趋势，K线位于20日线下方，布林带轨距放大，MACD指标动能柱为绿色，DIFF线和DEA线在零轴下方，显示短期承压。
• TS2203与TF2203全天走势与T2206相似，整体市场情绪偏弱。

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