> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 具身智能行业总结 ## 核心内容 本周具身智能行业迎来多项重要进展，包括政策支持、技术突破、商业化落地与资本投入，标志着该领域从实验室走向规模化应用的加速阶段。核心内容涵盖以下方面： ### 行业动态 - **政策加码**：上海、吉林等地政策密集支持，推动具身智能产业规范化和产业化。 - 上海打造全球首个人形机器人零部件中试平台，提供72项测试验证。 - 吉林成立具身智能机器人产业科技创新联合体，推动本地产业链协同发展。 - 中国保险行业协会推进人形机器人保险示范条款，通过保费补贴激活市场需求。 - 日本经济产业省发布《AI机器人战略》路线图，计划2030年前引入AI机器人至安保、废弃物处理等场景。 - **技术突破**：多项技术成果发布，提升机器人智能化水平。 - 英伟达GTC2026大会展示超110款机器人，预测机器人产业规模可能达50万亿美元。 - 它石智航发布全球首个“能干活”的通用具身大模型AWE3.0，推动机器人从“会动”向“会想”跨越。 - 星海图R1系列机器人完成全线升级，强化具身智能软硬件能力。 - **商业化落地**：多企业拓展应用场景，实现技术转化。 - 自变量机器人推出全球首个智能保洁服务机器人。 - 优必选智能制造基地落地上海，年产能有望突破3000台。 - 智元与泰国海湾集团达成战略合作，布局东南亚市场。 - 美亚中敏巡检机器人在电厂输煤廊道投入使用，实现工业场景硬核落地。 ### 企业动态 - **宇树科技**：科创板IPO申请获受理，拟募资42.02亿元，用于研发与制造基地建设。 - **星海图**：R1系列机器人升级，提升导航精度与操作能力。 - **它石智航**：AWE3.0模型推动机器人从实验室走向工厂。 - **曦诺未来**：完成数亿元Pre-A轮融资，深耕灵巧手与一体化关节模组。 - **月泉仿生**：发布38自由度灵巧手Y-HandM2，获行业奖项，参数领先。 ## 主要观点 - 2026年是人形机器人从0-1兑现的关键年份，行业进入商业化提速阶段。 - 国产企业供应链与技术逐步收敛，头部企业如宇树科技、智元、乐聚、优必选等加速布局。 - 全球机器人“军备竞赛”开启，重点关注五大方向： 1. **特斯拉链的收敛**：拓普集团、三花智控、蓝思科技等。 2. **技术迭代与收敛**：电驱动新技术、灵巧手、新材料等。 3. **海外供应链机会**：苹果、谷歌、OpenAI、Figure等企业进入0-1阶段。 4. **国内本体与应用垂类机会**：关注宇树、智元、乐聚等企业的供应链与产品。 5. **长期确定性布局**：奥比中光、英诺赛科等具备优质格局的标的。 ## 关键信息 - **宇树科技**：3月20日上交所受理科创板IPO申请，拟募资42.02亿元，主要用于研发和制造。 - **星海图R1系列**：完成全线升级，R1 Lite和R1 Pro版本同步推出，支持复杂任务与高精度导航。 - **它石智航AWE3.0**：实现亚毫米级装配任务，打破“预编程”限制，提升机器人通用性。 - **曦诺未来**：完成数亿元Pre-A轮融资，具备完整自研自产能力，产品聚焦高自由度灵巧手。 - **月泉仿生Y-HandM2**：全球首发，参数领先，具备38个自由度，握力达330N，重复定位精度达0.04mm。 ## 本周重要行业事件 | 文件/活动/机构 | 时间 | 具体内容 | |----------------|------|----------| | 上海全球投资促进大会 | 3月15日 | 宣布打造全球首个人形机器人零部件中试平台 | | 具身智能开源数据集社区 | 3月16日 | 上海启动，全球首发OpenLET全身运控数据集 | | 英伟达GTC2026大会 | 3月17日 | 展示超110款机器人，预测产业规模达50万亿美元 | | 吉林省具身智能机器人产业科技创新联合体 | 3月17日 | 正式成立，推动本地产业链协同发展 | | Counterpoint数据 | 3月18日 | 2025年全球人形机器人销售额首超5亿美元 | | AI Show 2026北京国际人工智能应用与机器人创新博览会 | 3月18日 | 多家品牌展示最新技术和产品 | | 商务部消费促进司 | 3月19日 | 2026年1-2月具身智能机器人销售额增长13% | | 中国保险行业协会 | 3月19日 | 推进人形机器人保险示范条款，北京提供保费补贴 | | 日本经济产业省 | 3月20日 | 发布《AI机器人战略》路线图，计划2030年前引入AI机器人至多个场景 | ## 风险提示 - 行业竞争加剧。 - 人形机器人技术进展不及预期。 - 软件技术无法满足通用化场景需求。 - 硬件降本不及预期，可能影响销量。 ## 投资建议 - 重点关注五大方向： 1. **特斯拉链收敛**：拓普集团、三花智控、蓝思科技等。 2. **技术迭代**：电驱动新技术、灵巧手、新材料等。 3. **海外供应链**：苹果、谷歌、OpenAI、Figure等企业进入0-1阶段。 4. **国内本体与应用垂类**：宇树、智元、乐聚等企业供应链与产品。 5. **长期确定性布局**：奥比中光、英诺赛科等优质标的。 ## 行业投资评级说明 - **买入**：预期未来3-6个月内该行业上涨幅度超过大盘15%以上。 - **增持**：预期未来3-6个月内该行业上涨幅度在5%-15%之间。 - **中性**：预期未来3-6个月内该行业变动幅度在-5%至5%之间。 - **减持**：预期未来3-6个月内该行业下跌幅度超过大盘5%以上。 ## 特别声明 本报告由国金证券股份有限公司发布，内容基于公开资料与实地调研，仅供参考，不构成投资建议。任何复制、转发、引用等行为需经书面授权，并注明出处。报告内容可能与市场实际情况存在差异，不承担相关法律责任。