20151022-中国银河-公司研究速览_50页_2mb

公司研究速览总结

核心内容概览

本总结涵盖了2015年10月22日发布的多份公司研究报告，重点分析了多个行业的公司表现、业务进展、投资建议及合理估值。报告内容主要涉及电力、新能源、智能制造、互联网金融、房地产、医药、食品等多个领域。

主要观点

新财富分析师观点

银河分析师观点

关键信息

公司业绩与增长亮点

• 先导股份：前三季度业绩增长超预期，预计全年业绩高增长，受益于锂电设备行业爆发，订单增长超预期，计划向工业4.0领域延伸。
• 恒华科技：打造电网“天猫”云平台，布局售电与微网领域，业绩增长显著，预计未来5年业绩迅猛增长。
• 科华恒盛：与浪潮云服务合作，IDC业务快速拓展，公司正从电源设备商向“能源互联网”企业转型。
• 永兴特钢：产品高端化，成功规避行业周期，预计2015-2017年EPS分别为1.27元、1.52元和1.95元，给予“买入”评级。
• 康力电梯：进军华为智慧家庭生态系统，打造家庭核心智能终端，电梯主业高增长，服务机器人拓展初见成效。
• 紫光股份：通过资本运作整合网络设备和存储巨头，布局云计算与大存储，预计2016年贡献12.3亿元利润，目标价100元。
• 新大陆：核心业务增长超预期，设立上海优啦，数据运营转型可期，预计未来三年EPS增长，目标价36元。
• 达实智能：斩获医院机电总包订单，深耕智慧医疗，预计2015-2017年EPS分别为0.31、0.49和0.62元，目标价33元。
• 同有科技：净利润增长显著，毛利率提升，公司技术优势明显，预计2015-2017年EPS分别为0.31、0.63和0.94元，给予“增持”评级。
• 长青集团：签署新项目，生物质发电与集中供热业务推动业绩增长，预计2015-2017年EPS分别为0.35、0.88和2.26元，给予“买入”评级。
• 东方园林：业绩高速增长，推进生态修复转型，预计2015-2017年EPS分别为0.66元、0.96元，给予“买入”评级。
• 民和股份：受鸡苗价格下跌与资产减值影响，业绩承压，但生物循环农业将成为中长期增长点，预计2015-2017年EPS分别为-0.83、0.65、0.91元，给予“买入”评级。
• 万丰奥威：Q3业绩靓丽，预计全年净利润增长20%-50%，战略升级为互联网+汽车后市场，维持“推荐”评级。
• 红旗连锁：前三季度收入增长13%，净利润增长11%，社区网点价值凸显，维持“增持”评级。

其他报告亮点

• 天神娱乐：外延布局助力成长，娱乐帝国崛起，给予“强烈推荐”。
• 和顺电气：充电桩纯正标的，布局售电市场，给予“买入”。
• 利亚德：业绩稳健，海外并购助推发展，给予“推荐”。
• 三环集团：首次覆盖，国内领先的电子陶瓷专家，给予“买入”。
• 中天城投：大金融布局，参与竞拍海际证券，给予“买入”。
• 探路者：旅游业务贡献增量，全年预计净关店，维持“中性”评级。
• 华新水泥：季报点评，业绩增长，给予“增持”。
• 好想你：收入重回增长，进军零食电商，给予“增持”。
• 黄山旅游：高铁通车推动客流增长，给予“推荐”。
• 佐力药业：内生增长稳健，外延并购助力业绩增长，给予“增持”。
• 舒泰神：主业稳健增长，研发管线丰富，给予“增持”。
• 康美药业：高校合作推动科研医疗协同发展，给予“买入”。
• 天士力：引进新药，充实研发管线，给予“买入”。

投资建议汇总

• 买入：科华恒盛、福星股份、海澜之家、永兴特钢、康力电梯、紫光股份、新大陆、达实智能、长青集团、东方园林、民和股份、万丰奥威、红旗连锁、天神娱乐、和顺电气、利亚德、三环集团、中天城投、华新水泥、好想你、黄山旅游、佐力药业、舒泰神、康美药业、天士力。
• 增持：康力电梯、新大陆、达实智能、同有科技、中国海诚、红旗连锁、民和股份、万丰奥威。
• 推荐：恒华科技、先导股份、福星股份、万丰奥威、红旗连锁、探路者、东方园林、民和股份、万丰奥威。
• 中性：探路者。

风险提示

• 政策风险：如电力体制改革、行业监管等可能影响公司发展。
• 市场竞争加剧：部分行业面临激烈的竞争环境。
• 业务进展不及预期：部分公司业务拓展可能受市场因素影响。
• 财务风险：如应收账款周转率下降、财务费用上升等。
• 估值波动：部分公司估值可能受市场情绪和行业周期影响。

结论

整体来看，2015年四季度多家公司在各自行业中表现优异，业绩增长显著，业务转型初见成效。部分公司因行业周期、市场变化等因素面临短期压力，但中长期增长潜力依然可观。投资建议以“买入”和“增持”为主，部分公司因业务调整或市场变化被给予“中性”或“推荐”评级。建议投资者关注具备成长性、转型潜力及估值优势的公司。