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报告摘要

晨会纪要 2015-10-22 总结

核心内容概述

2015年10月22日的晨会主要围绕当日股市走势、后市展望及多家公司的最新动态进行分析。整体市场表现不佳，沪深股市出现大幅回调，成交量显著增加。多家公司因筹划重大资产重组、战略转型、资本运作等事项停牌，显示出市场对这些潜在变化的高度关注。

市场回顾

沪深股市表现：
- 沪指开盘微红后下挫翻绿，午后大幅跳水，失守3400点、3300点两道整数关口，最终以一颗下影线略长的中阴线报收，跌幅为3.06%，报3320.68点，成交额达5185亿元。
- 深成指下跌5.87%，报10915.99点，成交额为6536亿元。
- 各行业板块近乎全线飘绿，国产软件、彩票、大数据等板块跌幅较大，仅银行等少数板块飘红。
技术面分析：
- 大盘技术走势转弱，短线走势蒙上阴影。
- 若沪指短期不能收复3350点，市场调整概率加大。
投资策略建议：
- 减仓前期涨幅较大的创业板等品种。
- 工业4.0、智能机器、高铁、核电、国企改革等品种可逢低吸纳，仓位适度降低。

公司评论

金龙汽车 (600686)

评级：买入
业绩表现：
- 1-9月营收173.9亿元，同比增长16.2%。
- 归属净利润2.69亿元，同比增长99.2%。
亮点：
- 毛利率提高至15.57%，为2005年以来最高水平。
- 8月销量已超越宇通，出口销量增长明显，新能源客车占比提升。
- 公司通过股权结构优化和产供销链条改进，盈利能力显著提升。
预测：
- 全年营收增速16%，全年毛利率提升3.4-4个百分点，净利率提高至3.3%。
- 预计15年归母净利润4.8亿元，同比翻倍。
- 15-16年每股收益分别为0.81元和1.13元，对应当前股价市盈率22.4倍和14倍。
- 目标价30元，维持买入评级。

永鼎股份 (600105)

评级：增持
业绩表现：
- 1-9月营收14.97亿元，同比增长1.16%。
- 归属净利润1.18亿元，同比下滑22.8%。
亮点：
- 收购金亭线束，增厚业绩约30%。
- 二股东东昌增持股份至7%，增强合作信心。
- 中标孟加拉国家电网项目，涉及金额约3.1亿元，对长期发展有重大意义。
预测：
- 15-17年EPS分别为0.37元、0.55元、0.69元。
- 给予“增持”评级。

特锐德 (300001)

评级：增持
亮点：
- 与湖北骆驼融资租赁公司签署战略合作协议，推动新能源汽车充电网络建设。
- 已与华融金融租赁合作，并计划与铁建重工合资设立融资租赁公司。
预测：
- 15-17年EPS分别为0.21元、0.37元、0.65元。
- 给予“增持”评级。

老板电器 (002508)

评级：买入
业绩表现：
- 1-9月营收31.2亿元，同比增长25.2%。
- 净利润4.88亿元，同比增长41.1%。
亮点：
- 线上渠道销售快速增长，渠道变革效果明显。
- 改革模式可复制，有望打开三四线城市市场。
预测：
- 15、16年EPS分别为1.62元、2.22元，维持“买入”评级。

兴森科技 (002436)

评级：增持
亮点：
- 推进“PCB设计—制造—SMT贴装”一站式服务模式，产品结构升级，实现进口替代。
- 军用PCB制造工厂有较大发展空间。
预测：
- 15-17年营收分别为23.79亿元、34.64亿元、52.05亿元，对应EPS分别为0.50元、0.72元、1.06元。
- 给予“增持”评级。

今日要闻

14省份前三季度GDP出炉，京沪增速低于全国水平。
农产品品牌化发展，助力农业与农民增收。
港口资源整合进入新一轮热潮。
中国半导体企业整合进入2.0时代。
国务院推动上海自贸区金融改革。
四季度货币政策维持宽松。
医疗服务价格改革意见有望年内下发。
险资投资监管进入“2.0时代”。
央行MLF操作释放1055亿元。
中英续签双边本币互换协议。

特殊停牌

多家公司因重大资产重组、战略转型、资本运作等事项停牌，包括但不限于：
- 金龙汽车、永鼎股份、特锐德、老板电器、兴森科技等。
- 涉及重大资产重组、非公开发行股票、员工持股计划、债务重组等事项。
停牌时间跨度长，部分公司自2014年起已停牌，显示相关事项持续时间较长。
停牌原因多样，包括并购重组、战略转型、资本运作、债务问题、破产重整等。

总结

该日股市整体表现疲软，成交量放大，各行业板块普遍下跌。公司层面，金龙汽车、永鼎股份、特锐德、老板电器和兴森科技等公司因业绩改善、战略转型及重大资产重组等受到关注，多数被给予“买入”或“增持”评级。此外，多家公司因重大事项停牌，显示出市场对这些潜在变化的高度期待。整体来看，市场调整压力较大，但部分行业龙头及具有战略转型潜力的公司仍值得关注。

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