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量化交易策略周报总结（2017年3月19日）

核心内容概览

本周量化交易策略整体表现较为稳健，多数策略实现盈利。其中，加强版EMDT和EMDT策略表现尤为突出，风格套利、随机区间突破、期权比率预测等策略也保持盈利状态，而价量模式匹配和SMT策略则出现亏损。整体来看，趋势策略在近期表现强势，而部分策略在历史表现上具备较高累积收益率。

主要观点

• 趋势策略表现强势：在本周和年初以来的表现中，加强版EMDT和EMDT策略均实现正收益，且加强版EMDT在本周的收益率达到1.49%，历史累积收益率高达459.98%。
• 多数策略盈利：除价量模式匹配和SMT外，其他策略在本周均实现盈利，显示市场整体偏向趋势交易。
• 历史表现差异显著：部分策略如随机区间突破和风格套利在历史表现上具有较高累积收益率，但回撤风险也相对较大。
• 成功率与回撤对比：虽然部分策略成功率较高，但其最大回撤也较大，如风格套利、价量模式匹配等策略的最大回撤超过15%。

关键信息汇总

本周表现

年初以来表现

期指上市以来表现

策略分析

风格套利策略

• 本周表现：交易5次，3次盈利，2次亏损，收益率0.02%，成功率60%，最大回撤-0.19%。
• 历史表现：自2015年4月16日起，总交易次数469次，累积收益率13.69%，成功率54.58%，最大回撤-19.15%。
• 年度表现：
  • 2015：-2.55%，成功率49.43%
  • 2016：13.64%，成功率57.79%
  • 2017：2.67%，成功率57.14%

随机区间突破策略

• 本周表现：交易4次，2次盈利，2次亏损，收益率0.30%，成功率50%，最大回撤-0.18%。
• 历史表现：自2010年4月16日起，总交易次数778次，累积收益率37.93%，成功率33.68%，最大回撤-15.46%。
• 年度表现：
  • 2010：9.75%，成功率42.00%
  • 2011：3.23%，成功率38.33%
  • 2017：-0.77%，成功率34.48%

加强版EMDT策略

• 本周表现：交易2次，2次盈利，0次亏损，收益率1.49%，成功率100%，最大回撤0.00%。
• 历史表现：自2010年4月16日起，总交易次数1147次，累积收益率459.98%，成功率45.51%，最大回撤-16.83%。
• 年度表现：
  • 2010：60.65%，成功率49.58%
  • 2015：63.54%，成功率38.60%
  • 2017：-2.13%，成功率42.86%

EMDT策略

• 本周表现：交易2次，2次盈利，0次亏损，收益率1.49%，成功率100%，最大回撤0.00%。
• 历史表现：自2010年4月16日起，总交易次数955次，累积收益率348.31%，成功率43.25%，最大回撤-16.54%。
• 年度表现：
  • 2010：43.98%，成功率48.35%
  • 2015：61.24%，成功率38.69%
  • 2017：-2.68%，成功率41.18%

SLM策略

• 本周表现：交易5次，2次盈利，3次亏损，收益率0.51%，成功率40%，最大回撤-0.82%。
• 历史表现：自2010年4月16日起，总交易次数1656次，累积收益率234.08%，成功率33.33%，最大回撤-24.29%。
• 年度表现：
  • 2010：12.47%，成功率29.31%
  • 2015：82.88%，成功率25.99%
  • 2017：-2.31%，成功率37.50%

价量模式匹配策略

• 本周表现：交易5次，2次盈利，3次亏损，收益率-0.29%，成功率40%，最大回撤-1.78%。
• 历史表现：自2011年1月1日起，总交易次数1461次，累积收益率333.57%，成功率47.78%，最大回撤-19.78%。
• 年度表现：
  • 2011：36.04%，成功率49.16%
  • 2015：59.97%，成功率38.56%
  • 2017：-5.07%，成功率42.86%

SMT策略

• 本周表现：交易5次，1次盈利，4次亏损，收益率-0.55%，成功率20%，最大回撤-0.55%。
• 历史表现：自2010年4月16日起，总交易次数1655次，累积收益率302.57%，成功率29.18%，最大回撤-7.59%。
• 年度表现：
  • 2010：28.44%，成功率31.03%
  • 2017：-1.03%，成功率30.61%

期权比率预测策略

• 本周表现：交易5次，3次盈利，2次亏损，收益率1.58%，成功率60%，最大回撤-0.52%。
• 历史表现：自2015年2月9日起，总交易次数511次，累积收益率126.35%，成功率46.18%，最大回撤-20.26%。
• 年度表现：
  • 2015：90.86%，成功率41.28%
  • 2016：14.00%，成功率49.59%
  • 2017：4.02%，成功率51.02%

风险提示

• 以上策略基于历史数据建模和测算，在市场波动性增加时可能存在失效风险。
• 投资者应结合自身风险承受能力进行决策，不可完全依赖报告内容。

报告信息

• 分析师：张超（S0260514070002）
• 联系人：文巧钧
• 团队成员：罗军、安宁宁、史庆盛、马普凡、张超、严佳炜
• 报告来源：广发证券发展研究中心
• 免责声明：本报告仅发送给广发证券重点客户，不对外公开发布。内容仅供参考，不构成投资建议。