2018年主题展望之科技篇：科技立国，补短板与新动能-20171211-安信证券-30页-2mb

2018年科技主题展望总结

核心内容

2018年，中国将聚焦于科技立国战略，通过补短板与做加法，拥抱第四次工业革命。重点投资领域包括“中国芯”、人工智能、5G/物联网、智能制造、AR/VR、精准医疗和军民融合等。

主要观点

1. 科技立国的重要性

   • 科技是推动经济增长的核心动力，是实现可持续发展的关键。
   • 中国将重点发展高新技术，以弥补在芯片、人工智能、5G等领域的短板。

2. 半导体产业第三次产业转移

   • 中国在半导体产业上具备成为新领导者的条件，国家政策和产业基金支持下，国内芯片产业将加速发展。
   • 国内芯片制造能力提升，将推动进口替代。

3. 人工智能成为智慧时代的核心技术

   • AI技术将推动经济增长，是未来的主要发展方向。
   • 国内在数据资源、市场规模、应用场景等方面具有优势，有望实现弯道超车。

4. 5G引领新一代通信技术

   • 5G将带来更高速率、更低时延和更大容量，是新一代信息技术的重要基础设施。
   • 中国在5G领域力争成为领跑者，具备技术优势和政策支持。

5. 智能制造推动产业升级

   • 智能制造将重塑“微笑曲线”，提升制造业的附加值。
   • 政策持续支持，推动制造业向智能化、信息化、互联化方向发展。

关键信息

半导体产业

• 芯片是半导体行业的核心，占整体销售额的84%。
• 中国芯片市场庞大，但产能不足，进口依赖度高。
• 2018年将迎来晶圆厂投产高峰，预计有13座晶圆厂加入营运。

人工智能

• 人工智能将成为智慧时代的通用技术，推动各行各业的变革。
• 国内在AI领域具备弯道超车潜力，政策支持和产业基金推动AI发展。
• 重点企业包括寒武纪、科大讯飞、百度、阿里、腾讯等。

5G技术

• 5G是新一代通信技术，融合云计算、大数据、AI等技术，成为数字化转型的关键。
• 中国在5G领域处于全球领先地位，有望实现技术突破和标准制定。
• 2018年为5G基础设施建设阶段，2019年可能开始试商用。

智能制造

• 智能制造将推动中国制造业向“微笑曲线”顶端发展，提高附加值。
• 国家政策支持智能制造发展，推动工业机器人、工业软件、工业互联网等领域的升级。
• 重点行业包括汽车、家电、食品饮料、化工等，智能制造将成为未来制造业发展的核心方向。

风险提示

• 海外对中国实行技术管制，可能影响芯片、AI等领域的自主发展。
• 流动性偏紧可能对科技投资造成压力。
• 国际局势紧张可能对科技产业发展带来不确定性。

投资建议

• 关注国内芯片设计、制造、封测、设备、材料等环节，如中芯国际、长江存储、长电科技等。
• 投资AI领域，重点关注芯片、算法平台和应用企业，如寒武纪、科大讯飞、百度、阿里、腾讯等。
• 投资5G产业链，包括光通信、无线基站、物联网等，如中兴通讯、烽火通信、中际旭创、光迅科技等。
• 投资智能制造相关企业，如工业机器人、工业软件、工业互联网等，如新松机器人、用友网络、华工科技等。

总结

2018年，中国将在科技立国的背景下，重点发展半导体、人工智能和5G等高新技术，以提升国家竞争力和经济增长新动能。国家政策和产业基金的支持将为这些领域的发展提供重要保障。同时，智能制造将成为推动产业升级的重要力量，重塑中国制造业的“微笑曲线”。面对机遇与挑战，投资者需关注核心技术、产业链布局和政策导向，把握科技投资的黄金窗口期。