电力设备与新能源行业新能源汽车月度数据跟踪报告：新能源车产销再次加速，渗透率加速上扬-20210913-川财证券-20页_1mb

新能源车产销再次加速，渗透率加速上扬

核心内容

2021年8月，新能源汽车销量达到32.1万辆，同比增长181.9%，环比增长18.6%。1-8月累计销量为179.9万辆，同比增长194%。新能源汽车渗透率从年初的5.5%提升至10.9%，呈现稳步上升趋势，且近两个月加速明显。预计随着芯片短缺缓解，新能源车渗透率将小幅回落，但全年销量突破300万辆的可能性较大。

主要观点

• 新能源汽车销量持续增长：8月新能源车销量刷新记录，渗透率快速提升，行业景气度显著增强。
• 磷酸铁锂电池市占率上升：8月磷酸铁锂电池装车量为7.2GWh，同比上升361.8%，环比上升24.4%。自7月起首次反超三元电池，市占率稳步提升至57.1%。
• 燃料电池汽车示范城市群获批：广东省获批成为燃料电池汽车示范应用城市群，涵盖12个城市，形成完整产业链，推动商业化进程。
• 行业动态与公司表现：多车企销量增长，宁德时代与重庆金康签订长期合作协议，比亚迪发布e平台3.0，特斯拉销量突破4万辆，新能源车产业链关键材料价格波动明显。
• 市场表现强劲：新能源汽车指数和电力设备及新能源指数在8月分别上涨7.26%和5.28%，跑赢大盘。

关键信息

新能源汽车销量与渗透率

• 8月销量：32.1万辆，同比增长181.9%，环比增长18.6%。
• 1-8月累计销量：179.9万辆，同比增长194%。
• 渗透率：8月渗透率达17.8%，1-8月平均渗透率约为11%。

磷酸铁锂电池

• 8月装车量：7.2GWh，同比上升361.8%，环比增长24.4%。
• 市占率：8月市占率57.1%，较去年同期提升17.1个百分点。
• 技术突破：德方纳米研发新型磷酸盐系正极材料，预计可提升磷酸铁锂电池能量密度20%，并即将量产。当升科技也布局磷酸猛铁锂材料。

燃料电池汽车

• 示范城市群获批：广东省获批为燃料电池汽车示范应用城市群，包括广州、深圳、佛山等城市。
• 产业链布局：广东城市群拥有完整的燃料电池产业链，涵盖八大核心零部件。
• 商业化前景：政策扶持将加速燃料电池汽车商业化进程，建议关注相关产业链企业。

市场表现

• 8月沪深300指数：下跌0.12%。
• 新能源汽车指数：上涨7.26%，跑赢大盘7.38%。
• 电力设备及新能源指数：上涨5.28%，跑赢大盘5.40%。

重点行业动态

• 销量增长：8月新能源汽车产销分别完成30.9万辆和32.1万辆，同比增长1.8倍。
• 车型表现：理想、小鹏、蔚来等新势力车企销量显著增长。
• 政策支持：国家能源局发布《抽水蓄能中长期发展规划（2021-2035年）》，推动新能源储能技术发展。

重点公司动态

• 宁德时代：与重庆金康签订五年动力电池供应协议。
• 比亚迪：发布e平台3.0，展示OceanX概念车。
• 长城汽车：8月销量74,257辆，同比增长39.3%。
• 特锐德：中标新能源项目，预计中标金额3.3867亿元。
• 科士达：收购宁德时代持有的时代科士达31%股权，持股比例升至80%。
• 多氟多：与阳泉高新区签订六氟磷酸锂项目投资协议。
• 天华超净：拟建电池级氢氧化锂生产线，总投资约25亿元。
• 贝特瑞：与福鞍控股合作建设锂电池负极材料生产线。

新能源产业链关键材料价格

• 负极材料（天然石墨）：价格波动明显，具体数据见图表。
• 三元正极材料：价格持续上涨，具体数据见图表。
• 磷酸铁锂正极材料：价格稳步上升，市占率持续提升。
• 电解液：价格波动，具体数据见图表。
• 六氟磷酸锂：价格同比上升，影响电池成本。
• 碳酸锂与氢氧化锂：价格波动较大，影响原材料供应。

风险提示

• 政策风险：补贴退坡或政策支持不足可能影响行业发展。
• 销量不及预期：若出现安全风险，可能影响销量增长。
• 原材料价格波动：锂电材料价格波动可能导致成本上升，影响新能源车市场。

建议关注企业

• 新能源汽车：比亚迪、长城汽车、小康股份。
• 锂电池：宁德时代、比亚迪、富临精工、德方纳米、鹏辉能源、国轩高科、亿纬锂能。
• 燃料电池：亿华通、美锦能源、雄韬股份、厚普股份、腾龙股份、长城汽车。

重要声明

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