20181119-梧桐公会-新三板个股流动性评级周报（2018年第38周～2018年第46周）_7页_624kb

新三板数据分析总结

核心内容

本报告分析了新三板市场在2018年11月16日的流动性状况，包括挂牌公司数量、总股本、流通股本、成交金额及成交数量等基础数据，并对个股流动性进行了评级分析。

主要观点

• 市场流动性保持平稳：整体市场流动性未出现明显波动，但存在轻微的向上集中趋势。
• 有效市场规模稳定：有效市场占比微涨0.95%，表明市场中具备较高流动性的个股比例略有上升。
• 单位成本可交易金额变化：单位成本可交易金额的平均值上涨2.28%，但中位数下跌4.62%，说明市场中部分个股流动性显著改善，而整体中位数水平有所下降。
• 评级分布波动：不同流动性评级的个股数量波动较大，尤其在AA和A级个股数量减少，而BA和BC级个股数量增加。

关键信息

基础数据概览

流动性评级概况（2018年11月16日）

评级变动情况

• 评级上升：共有36只个股流动性评级上升，其中18只个股升级幅度超过2级。
• 评级下降：共有47只个股流动性评级下降，其中19只个股降级幅度超过2级。

评级变动幅度较大的个股

• 评级上调超过2级的个股（共18只）：

  • 特辰科技（+4）
  • 梓橦宫（+4）
  • 地大信息（+4）
  • 苏轴股份（+4）
  • 世纪网通（+4）
  • 航天检测（+4）
  • 永继电气（+3）
  • 阿尼股份（+3）
  • 新道科技（+3）
  • 企源科技（+3）
  • 先临三维（+2）
  • 天际数字（+2）
  • 民生科技（+2）
  • 海纳川（+2）
  • 昊方机电（+2）
  • 波尔通信（+2）
  • 力源环保（+2）
  • 中冀联合（+2）

• 评级下调超过2级的个股（共19只）：

  • 普滤得（-4）
  • 天佑铁道（-4）
  • 环宇建工（-4）
  • 博采网络（-4）
  • 长城华冠（-4）
  • 众至诚（-4）
  • 豆峰嘉能（-4）
  • 伊赛牛肉（-3）
  • 美林数据（-3）
  • 万龙电气（-3）
  • 奔腾集团（-2）
  • 福航环保（-2）
  • 华岭股份（-2）
  • 伯朗特（-2）
  • 均信担保（-2）
  • 华特磁电（-2）
  • 华盛控股（-2）
  • 艾芬达（-2）
  • 方兰德（-2）

风险提示

1. 原始数据风险：部分数据来源于东方财富Choice数据终端，可能存在误差。
2. 模型风险：本报告使用的模型为公司自行开发，可能存在假设不合理或简化偏差。
3. 流动性波动风险：新三板市场流动性波动较大，评级结果可能与实际市场情况存在差异。

建议

• 投资者可参考流动性评级估算个股的可交易金额，并据此调整投资组合中的头寸比例。
• 在使用评级数据时，应结合流动性波动风险评估，设定合理的安全边际。

其他信息

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