20180907-梧桐公会-新三板个股流动性评级周报_8页_617kb

报告摘要

新三板数据分析总结

核心内容

本报告分析了2018年9月7日新三板市场的流动性状况，涵盖了挂牌公司数量、总股本、流通股本、成交金额及成交数量等基本数据，并对个股流动性进行了分级评级。报告指出，市场流动性止跌反弹，但有效市场规模继续萎缩，同时流动性向下扩散。此外，报告还提供了流动性评级变动情况，以及相关的风险提示和免责声明。

主要观点

市场流动性状况：
- 市场流动性止跌反弹，但有效市场规模持续萎缩。
- 单位成本可交易金额平均值上涨7.62%，中位数上涨18.53%，有效市场占比下跌4.29%。
- 流动性向下扩散，C级评级个股数量大幅增加，其他评级个股数量均大幅下跌。
评级变动情况：
- 共有23只个股流动性评级上升，其中10只升级幅度超过2级。
- 共有111只个股流动性评级下降，其中78只降级幅度超过2级。
- 评级变动幅度较大的个股包括6级、5级、4级、3级、2级等。
个股评级变动：
- 评级上升超过2级的个股：
  - 圣泉集团（D→AA，变动幅度6）
  - 晖速通信（D→BA，变动幅度4）
  - 清大天达（D→BA，变动幅度4）
  - 中建信息（D→BA，变动幅度4）
  - 美林数据（D→B，变动幅度3）
  - 赛德丽（BC→BA，变动幅度2）
  - 大正医疗（BC→BA，变动幅度2）
  - 景尚旅业（D→BC，变动幅度2）
  - 铁血科技（D→BC，变动幅度2）
  - 华灿电讯（D→BC，变动幅度2）
- 评级下降超过2级的个股：
  - 金润科技（AA→D，变动幅度-6）
  - 华实股份（A→C，变动幅度-4）
  - 金鸿药业（BA→D，变动幅度-4）
  - 松科快换（BA→D，变动幅度-4）
  - 络捷斯特（BA→D，变动幅度-4）
  - 华移科技（BA→D，变动幅度-4）
  - 金海股份（BA→D，变动幅度-4）
  - 山水环境（AA→B，变动幅度-3）
  - 乐普四方（BA→C，变动幅度-3）
  - 金宇农牧（BA→C，变动幅度-3）
  - 华盛控股（BA→C，变动幅度-3）
  - 同济医药（BA→C，变动幅度-3）
  - 华燕房盟（BA→C，变动幅度-3）
  - 国润新材（BA→C，变动幅度-3）
  - 东电创新（BA→C，变动幅度-3）
  - 大富装饰（BA→C，变动幅度-3）
  - 达通数据（BA→C，变动幅度-3）
  - 金天地（BA→C，变动幅度-3）
  - 凯科科技（BA→C，变动幅度-3）
  - 三众能源（BA→C，变动幅度-3）
  - 博采网络（BA→C，变动幅度-3）
  - 锦棉种业（BA→C，变动幅度-3）
  - 志能祥赢（BA→C，变动幅度-3）
  - 美兰股份（BA→C，变动幅度-3）
  - 红豆杉（BA→C，变动幅度-3）
  - 万绿生物（BA→C，变动幅度-3）
  - 亚诺生物（BA→C，变动幅度-3）
  - 恒宝通（BA→C，变动幅度-3）
  - 巨正源（BC→D，变动幅度-2）
  - 圣博润（BC→D，变动幅度-2）
  - 融信租赁（BC→D，变动幅度-2）
  - 七丹药业（BC→D，变动幅度-2）
  - 厚谊俊捷（BC→D，变动幅度-2）

关键信息

市场流动性变化：
- 有效市场占比下降4.29%，表明市场中流动性较高的个股比例减少。
- 单位成本可交易金额平均值和中位数均有所上升，显示市场整体流动性有所改善。
评级分布变化：
- AA级个股数量减少50%，A级减少60%，BA级减少43.16%，B级减少15.22%，BC级减少3.45%，C级增加177.07%，D级减少1.99%。
- C级个股数量大幅增加，反映出市场中流动性较低的个股比例上升。
投资者建议：
- 投资者可参考流动性评级估算个股可容纳交易金额及分配投资组合中的头寸比例。
- 使用时应注意结合流动性波动风险评估，设定合理的安全边际。

风险提示

原始数据风险：报告数据来源于东方财富Choice数据终端，可能存在误差。
模型风险：分析模型为公司自行开发，存在假设前提不合理或简化偏差的风险。
流动性波动风险：新三板市场个股流动性波动较大，评级基于历史数据，可能与当前情况不符。

附录信息

分析师声明：本报告观点反映分析师个人对市场的看法，与薪酬无直接或间接关系。
免责声明：报告信息来源于公开资料，不保证其准确性和完整性，亦不构成投资建议。
报告版权：本报告版权归本公司所有，未经授权不得复制、分发或使用。
评级说明：
- 买入：未来6个月投资收益率领先三板成分指数15%以上。
- 中性：未来6个月投资收益率与三板成分指数变动幅度相差-15%至15%。
- 卖出：未来6个月投资收益率落后三板成分指数15%以上。
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