20171201-梧桐公会-新三板个股流动性评级周报_8页_630kb

新三板数据分析总结

核心内容概览

本报告分析了2017年12月1日新三板市场的流动性状况，包括挂牌公司总数、总股本、流通股本、成交金额及成交数量等基础数据。此外，报告还提供了个股流动性评级的变化情况，并对市场流动性趋势、评级分布及个股变动情况进行了详细说明。

市场流动性概况

• 挂牌公司总数：11632家
• 总股本：6843.73亿股
• 流通股本：3411.81亿股
• 成交金额：65042.74万元
• 成交数量：12575.14万股

从整体来看，新三板市场流动性继续略有下降，且个股流动性评级分布波动较大。具体指标变化如下：

• 有效市场占比：下降1.93%，从4.66%降至4.57%
• 单位成本可交易金额平均值：下降0.19%，从238,080元降至237,637元
• 单位成本可交易金额中位数：下降5.71%，从47,380元降至44,675元
• 有效成交天数占比平均值：下降0.14%，从66.20%降至66.11%
• 有效成交天数占比中位数：下降3.85%，从65.00%降至62.50%

流动性评级分布变化

• AA级：股票数量下降50%
• A级：股票数量下降34.48%
• BA级：股票数量上升26.28%
• B级：股票数量下降25.21%
• BC级：股票数量上升10.83%
• C级：股票数量下降1.94%
• D级：股票数量下降0.53%

整体来看，市场流动性全面下降，且流动性向下分散，高评级个股数量显著减少。

个股流动性评级变动情况

• 评级上升的个股：共118只，其中28只升级幅度超过2级
• 评级下降的个股：共134只，其中66只降级幅度超过2级

评级变动幅度较大的个股如下：

• 上升4级：翼捷股份、宏伟超达、金刚游戏、新健康成、联泰科技

• 上升3级：康能生物、御食园、力好科技、星立方、南方制药、永裕竹业、金麒麟

• 上升2级：兰亭科技、大富装饰、中镁控股、海希通讯、穆力赛、天信投资、索拉特、奥特美克、食安科技、隶源基、美的物业、盈通黑金、远大教科、宏祥新材、合矿股份、企源科技、福特科、紫竹慧、东和环保、格润牧业、根力多、中际联合、达瑞生物、中广影视、棠棣信息、晶彩光电、沧海核装、华新能源、汉唐环保、火柴互娱、车头制药、协昌科技、风云科技、梓橦宫、喀什银行、裕国股份、精英智通、张铁军

• 下降4级：地源科技、天富电气、豫新科技、蓝天燃气、宏良皮业、苏轴股份、美天物业、奥特美克、食安科技、隶源基、美的物业、盈通黑金、远大教科、宏祥新材、合矿股份、福特科、紫竹慧、东和环保、格润牧业、根力多、中际联合、达瑞生物、中广影视、棠棣信息、晶彩光电、沧海核装、华新能源、汉唐环保、火柴互娱、车头制药、协昌科技、风云科技、梓橦宫、喀什银行、裕国股份、精英智通、张铁军

主要观点

1. 市场流动性整体下降：有效市场占比、单位成本可交易金额等关键指标均出现下降，表明新三板市场整体流动性有所减弱。
2. 个股流动性评级波动大：高评级个股数量减少明显，市场流动性向下分散，表明部分个股流动性显著恶化。
3. 评级变动显著：部分个股流动性评级变动幅度较大，尤其是上升或下降超过2级的个股，显示出市场对部分公司流动性状况的重新评估。

关键信息

• 建议：投资者可参考流动性评级估算个股可容纳交易金额，并在投资组合中合理分配个股头寸比例，同时注意流动性波动风险。
• 风险提示：
  • 原始数据不可靠风险
  • 模型风险
  • 流动性波动风险
• 分析师声明：报告中的观点反映了研究员个人对市场的看法，与薪酬无直接或间接关系。
• 免责声明：报告信息来源于公开资料，不保证其准确性和完整性，且不构成投资建议或买卖出价。

图表目录

• 图表1：本次评级基本情况
• 图表2：本次流动性评级个股分布情况
• 图表3：本次评级中评级变动幅度较大的个股数量
• 图表4：本次评级上升超过2级的个股列表
• 图表5：本次评级下降超过2级的个股列表

结论

新三板市场流动性继续略有下降，个股流动性评级分布波动较大。投资者应结合流动性波动风险评估，合理使用流动性评级信息，优化投资策略。报告中的分析结果存在一定的不确定性，需谨慎对待。